我国保险公司的投资组合研究.pdf

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1、我国保险公司的投资组合研究学位类型：学术型硕士论文作者：刘佳学号：20141101427培养学院：保险学院专业名称：金融学指导教师：孙健教授2016年5月1万方数据ResearchonthePortfolioofInsuranceCompanies2万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全

2、意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日3万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位

3、论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日4万方数据摘要近几年我国保险业的迅速发展，保险资金数量不断增长，根据中国保监会发布的行业数据，截至2015年6月30日，我国保险业实现原保险保费收入13702.53①亿元，同比增长19.27%；总资产1144296.92亿元，较2015年年初增长12.51%。总的来说，我国保险市场整体实现快速增长。对于保险公司而言，其利润主要来自承保利润和投资利润。当前，保险行业内部竞争激烈，使得保险公司承保利润额不如从前。在这种情况下，想要提升保险公司的业绩，保障保险公司

4、的稳定运营，就必须进行合理、科学的保险资金投资。因此，如何优化保险公司的投资组合，已成为能否提高保险公司投资效率、提升偿付能力、增加核心竞争力的重要因素。尤其针对行业的领军企业——上市保险公司来说，投资业务一方面决定了公司是否能够长久经营，另一方面则决定了客户及投资者是否能获得效益。以此为基础，本文主要以我国四家上市保险公司为研究主体，以我国现阶段保险业的情况为背景，以公司的投资组合为探讨对象，为上市保险公司优化投资组合提供理论方法建议，从而进一步促进我保险业的健康发展。本文共由以下几个部分组成：第一部分是界定该研究领域

5、的相关基本概念、基本理论，作为之后研究的必要理论铺垫以及分析前提。例如保险资金、投资组合等保险投资方面的有关概论以及资本资产定价模型等基本概念，都是在之后研究中所需要了解运用的。第二部分是借助搜索、整理及分析与保险投资相关的文献资料和数据，对我国上市保险公司保险投资的发展现状以及存在问题进行深入地了解。通过数据分析研究我国现阶段在保险资金投资方面存在的投资效益低下、投资组合不科学、投资渠道窄等不良状况。第三部分主要概述了发达国家保险投资的发展现状，并对这些国家的成功举措进行分析总结，为解决我国保险投资存在的问题提供借鉴。

6、第四部分是进行上市保险公司优化投资组合的实证分析。以马科维茨模型为基础，设立优化我国上市保险公司保险资金投资组合的模型。根据研究结果，结合我国上市保险公司的实际投资情况进行对比分析。第五部分是结合我国当前及未来的经济发展状况，运用现代投资组合管理方法，针对上市保险公司投资组合进行实证研究后所发现的不足，给予相关的建议。第六部分将针对上述所研究内容得出结论。关键词：上市保险公司，投资组合，Markowitz模型①http://finance.people.com.cn/insurance/n/2015/0731/c5994

7、1-27389661.html5万方数据AbstractInrecentyears,theinsuranceindustrygrewrapidlyinChina.Thecapitalintheinsurancemarketingkeepsincreasingconstantly.TherelevantdatareleasedbyChinaInsuranceRegulatoryCommission（CIRC）,showsthetotalinsurancepremiumhasachieved1.370253trillionR

8、MBbythe30June2015,withyear-onyeargrowthof19.27percent.,Comparingwithatthebeginningof2015,thetotalcapitalis114.4296.92trillionRMBincreasingby12.51percent.Overal