基于NKPC模型的我国通货膨胀预测的研究

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1、◆1I硕lj学佗论丈摘要从二十世纪九十年代发展至今，通货膨胀逐渐成为我国一个越来越显著和重要的经济现象。通货膨胀通过扭曲价格、侵蚀储蓄和抑制投资等来妨碍经济的健康发展，因此有效地控制通货膨胀是一国中央银行实施货币政策所要实现的主要经济目标。在货币政策实施过程中，由于货币政策的时滞性，这就需要央行在制定政策时更多地依据未来的通货膨胀信息，以此提高货币政策的有效性。通货膨胀预测作为一种有效控制通货膨胀的工具，已越来越受到重视并被采用通货膨胀目标制的国家运用。通货膨胀预测通过有效地缩短货币政策的时滞，已成为中央银行制定货币政策的关键变量，并在实

2、行通货膨胀目标制国家取得良好的效果。长期以来，兼顾物价稳定和经济快速增长是宏观经济政策面临的难题之一。菲利普斯曲线自从Phillips(1958)提出以来，就一直在宏观经济学理论基础和通货膨胀预测两个领域产生重要的作用，根据菲利普斯曲线理论反映的利用需求管理政策增加产出或减少失业将会面临通货膨胀，从而其被应用于刻画通货膨胀产生机制，预测通货膨胀水平。因此，本文在国外通货膨胀预测已有研究的基础上，结合菲利普斯曲线理论，选取适合我国通货膨胀预测的新凯恩斯菲利普斯曲线模型(NKPC)。通过选取模型中变量的样本区间为1978年至2009年的年度数

3、据，在对变量进行单位根和Granger因果检验的基础上，运用NKPC模型进行实证检验并利用得到的最优模型进行通货膨胀预测，根据得到的结果表明新凯恩斯菲利普斯曲线模型(NKPC)能够较好地预测我国通货膨胀。最后根据我国预测方法中存在的不足提出了相应的完善措施。关键词：菲利普斯曲线；通货膨胀；NKPC模型；预测II●』L一基十NKPC模掣的我国通货膨胀预测的研究AbstractSincetheNinetiesoftwentiethcentury,inflationhasbecomeanincreasinglysignificantandimp

4、ortanteconomicphenomenonofours’country．Inflationcandistortprice，erodeofsavingsandinhibitionofinvestmentsandSOontopreventtheeconomydevelopedhealthily,thuseffectivelycontrollinginflationwhichmaintainspricelevelstabilityisthemajoreconomicgoalsthatacentralbankconductsmonetary

5、policytoachieve．Becauseofthetimedelayofmonetarypolicy,itrequiresthecentralbankdependontheinformationoffutureinflationtomakepolicy,whichenhancetheeffectivenessofmonetarypolicy．Asatoolcontrollinginflationeffectively,Inflationforecastshasattractedmoreandmoreattentionandbeado

6、ptedbyinflationtargetingcountries．Becauseinflationforecastscaneffectivelydropthetimedelayofmonetarypolicy,ithasbecomeakeyvariablewhentheCentralBankmakemonetarypolicy,whichhasobtainedgoodeffectincountriesthatimplementinflationtargetingpolicy．Overtheyears，toholdpricestabili

7、tyandkeeptheeconomicgrowrapidlyareoneofthedifficultiesfacedbymacroeconomicpolicies．SincePhillips(1958)proposedthePhillipscurve，ithasplayedanimportantroleinmacroeconomictheoryandinflationforecasts．AccordingtothePhillipscurvetheorywhichreflectedtheuseofthedemandmanagementpo

8、liciestoincreaseoutputorreduceunemploymentthatwillresultininflation，hasbeenusedtodescribethegene