《外汇市场》PPT课件

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1、第4章外汇市场1教学内容第一节外汇市场概述第二节即期和远期外汇交易第三节套利和掉期交易2教学目标掌握外汇市场和各种外汇业务的基本概念；正确理解即期和远期外汇交易的内容和做法；了解套利和掉期的内容和做法。3第一节外汇市场概述一、外汇市场概念二、外汇市场类型三、外汇市场特征四、外汇市场参与者五、主要外汇市场4引导案例随着我国外汇体制的改革，我国的外汇市场也有了初步发展。1980年10月，为了解决外汇留成制度下的调剂余缺问题，中国银行在北京、上海等12个城市开办外汇额度调剂业务，调剂价格允许在贸易外汇结算价10%的范围内波动。1985年以后，我国外汇调剂业务迅猛发展，事实上

2、形成了官方汇率和外汇调剂价并存的新的双重汇率制。1985年，深圳成立我国第一个外汇调剂中心。此后，各省、自治区、直辖市、开放城市都建立起自己的外汇调剂中心。1989年，我国外汇调剂规模达到86亿美元。5一、外汇市场概念广义：以外汇银行为中心，由外汇需求者、外汇供给者或买卖中间机构组成的外汇买卖的场所或交易网络，是国际金融市场的组成部分。狭义：外汇银行间进行外汇交易的场所。6二、外汇市场类型1、按市场组织形式划分有形市场无形市场2、按市场参加者不同划分批发市场零售市场73、按政府对市场交易的干预程度划分官方外汇市场自由外汇市场外汇黑市8三、外汇市场特征惠灵顿:4：00-

3、--13：00法兰克福伦敦东京市场：香港，新加坡市场:1、全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时悉尼：6：0000---15：00纽约：21：00---（次日）4：009小知识世界外汇市场是由各国际金融中心的外汇市场构成的，这是一个庞大的体系。目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重要的有伦敦、纽约、巴黎、东京、瑞士、新加坡、香港等，它们各具特色并分别位于不同的国家和地区，并相互联系，形成了全球的统一外汇市场。它是一个24小时不停运转的市场。10由于时差的关系，除了星期六、日及一些全球性的节假日外，这个市场都在不停地运转。从北京时间早晨5点起，新西兰、澳大利亚汇市开

4、市，然后新加坡、香港、东京等相继开市；下午3点起，欧洲的巴黎、法兰克福、伦敦等也相继加入；至晚上8点，北美的纽约、温哥华也开市运转，直到第二天凌晨4点北美收市，外汇市场就是这样周而复始地不停运转着。112、交易规模大且集中在各大金融中心。3、交易币种集中，汇率波动传递迅速。4、金融衍生工具不断涌现。12四、外汇市场的交易主体1、外汇银行2、外汇经纪人3、客户4、中央银行13交易分为三个层次银行与顾客之间银行同业之间银行与中央银行之间14五、世界主要的外汇市场伦敦外汇市场纽约外汇市场巴黎外汇市场东京外汇市场新加坡外汇市场香港外汇市场15小知识：外汇交易通讯工具1.路透社

5、终端：1851年建立路透社1973年路透社金融信息监收系统投入服务参加银行数千家，每家银行都有一个指定代码提供服务：即时信息服务、即时汇率行情、趋势分析、技术图表分析、从事外汇交易。162.美联社终端美联社不同于路透社的是提供项目上略有区别：汇率服务、外汇市场服务、期货服务、资本市场服务、股票服务。3.德励财经终端24小时提供外汇、证券、期货、商品等价格信息及走势图表技术分析工具。174、彭博金融信息系统由Bloomberg推出，提供外汇、股票、期货、期权等金融产品的实时报价，并提供有关图表分析和新闻。为多媒体实时系统。5、其他交易工具美国银行间交易系统（Chips）

6、环球金融电讯网（SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunication,SWIFT）18第二节外汇业务一、外汇交易概述二、即期外汇交易三、远期外汇交易四、套利交易五、掉期交易19一、外汇交易概述外汇交易的报价方式：采取省略方式，只报小数点末两位数USD/DEM1.5915/25报价15/25买卖差价用基准点表示(BasicPoint)1基点价值为0.01%主要货币差价小；小币种则差价大。银行间即期交易限额：100—500万美元。20RulesandOrders外汇买卖的主要交易规则：美元为中心的报价法。直接标价法（

7、除去英镑，美元，欧洲货币单位，澳元，新西兰元）一般报5位有效数字，批发市场只报汇率的最后几位数。远期与即期的差价。银行同业间参考汇率以100万美元为交易单位。银行有义务报出买入和卖出价。并且履行其报价。(100~500万美元之间）行话的规范化。例如：OneDollar=100万美元“一言为定”电话就是合同。然后邮件书面确认。21DateofDelivery外汇买卖的交割日期交割表示为交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币存入对方指定的银行。交割日=结算日=起息日(valuedate)国际惯例：交割日应是外汇交易所涉及的两个结算国的银行均营业的日子。但