外汇市场ppt课件.ppt

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1、第二章外汇市场学习重点通过本章学习，你应该：掌握外汇市场的概念及类别了解外汇市场的结构及参加者掌握即期外汇市场和远期外汇市场的作用及特点掌握外汇择期交易、掉期交易的操作技巧掌握利用即期外汇市场、远期外汇市场做抵补的技能了解套汇及投机的概念第一节外汇市场概述一、外汇市场的概念外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所、组织系统和交易网络系统，它包括有形的外汇买卖场所和无形的外汇交易网络系统，是国际金融市场的重要组成部分。二、外汇市场的参加者及结构外汇市场是由外汇需求者、外汇供给者以及外汇交易中介机构所构成的买卖外汇的场所或交易网络。西方国家的外汇

2、市场主要有两种结构：一种是以银行为主体的，通过电话、电传等电讯网络组成的外汇市场；另一种是有固定交易场所的外汇市场。通常所说的外汇市场是指无形市场。无形市场主要有四类参加者构成，即客户、外汇银行、外汇经纪商和各国中央银行第一节外汇市场概述㈠客户外汇市场的主要客户是工商企业和个人，包括进出商、投资者、投机者即其他一些外汇供应者。㈡外汇银行外汇银行是指经外汇管理当局批准，可以经营外汇业务的商业银行、各类财务公司、证券公司和投资公司等。他们既充当外汇供求者和需求者的桥梁，又进行自由买卖且买卖金额一般较大。第一节外汇市场概述外汇市场里专门从事外

3、汇买卖的工作人员称为外汇交易员。外汇交易员的多少反映银行资金状况和外汇业务规模大小。㈢外汇经纪商外汇经纪商是外汇买卖的中间人。通常他们并不投入资本，而是充当银行与银行之间、工商企业与银行之间交易的媒介。外汇经纪商的主要作用，是将外汇买卖双方的订单进行配对。经纪商向银行报价后，银行交易员必须当即拍板，决定是否买进或卖出，过期无效。经纪商的报价都是实盘，即以其他银行或客户的订单为依据。第一节外汇市场概述㈣、各国中央银行中央银行是银行间外汇市场的重要参与者，其举动对一国外汇市场有举足轻重的影响。中央银行参与外汇交易的主要目的是为了稳定汇率，防

4、止和抵消国际游资对本国外汇市场的冲击。中央银行参与外汇交易的另一目的是为了贯彻政府的金融活贸易政策，以实现某一经济目标。中央银行进入外汇市场的方式有两种：⑴直接参与银行间的外汇买卖；⑵是通过商业银行进行外汇买卖。三、外汇市场的分类㈠按有无固定场所划分，可分为有形外汇市场和无形外汇市场。有形外汇市场也称具体外汇市场，是指从事交易的当事人，能在固定的交易场所和规定的营业时间里进行外汇买卖。无形外汇市场是指外汇交易没有具体的交易场所，也没有一定的开盘、收盘营业时间，而是由进行外汇交易的银行和经济上通过通讯网络取得联系，打成外汇交易。第一节外汇

5、市场概述㈡按业务类型划分，可分为客户市场和银行间同业市场。客户市场是工商企业以及个人与外汇银行间进行外汇交易的市场。其交易的内容包括货币兑换、进出结算和外汇买卖。银行间同业市场是外汇银行、外汇经纪商和中央银行间买卖外汇的市场。目前银行间外汇交易占总市场交易的80％到90％，成为国际外汇市场的主体。第一节外汇市场概述㈢按外汇管制宽严划分，可分为自由外汇市场、平行外汇市场、外汇黑市。自由外汇市场是指政府、机构和个人可以根据自身需要买卖任何货币、任意数量货币的市场，汇率随行就市。平行市场也称替代市场，他是受管制的官方市场的一种替代市场。政府默

6、认这种市场的存在，其主要原因有两条：一是它可以缓解公开市场外汇供求矛盾；二是平行市场汇率可作为政府管理汇率的参考。外汇黑市是在外汇管制较严格的国家非法存在的外汇市场。第一节外汇市场概述㈣按照交易发生的时间划分，可分为即期外汇市场、远期外汇市场。即期外汇市场是指进行即期外汇交易的市场。即期外汇交易又称为现汇交易，是指买卖双方亦当是外汇市场的价格成交，成交后在两个营业日内进行交割的外汇买卖业务。远期外汇市场是指进行远期外汇交易的市场。远期外汇交易也称期汇交易，是指买卖双方在成交时，就货币交易的种类、汇率、数量以及交割的期限达成协议，并以合约

7、的应是将其固定下来，然后在规定的交割日，由双方履行合约，以既定的汇率结算。目前，远期外汇市场已作为抵补外汇风险的工具被广泛应用。第一节外汇市场概述四、外汇市场的功能㈠信用的中介与调节国际贸易的进行买卖双方并不一定认识，对于彼此的信用也并不十分了解，外汇银行的信用中介与调节，成为贸易顺利进行的辅助条件。㈡减少汇兑风险不论进、出口商或一般投资者，在进行贸易或投资行为时，会有外汇的收入或支出，为减少因汇率波动而产生的风险，贸易商和投资者可以利用远期外汇市场进行避险。第一节外汇市场概述㈢提供投资机会外汇市场的参与者，可以据对汇率升值或贬值的预测

8、而购买某种外汇，或抛售此外汇风险，若外汇果真如此，则投机者获得利润；反之，则遭受损失。投资者众多，预测不易相同，可以产生抵消作用而有助于汇率市场的调节稳定。㈣货币之间的兑换通过外汇市场的外汇买卖，本国货币与