社会保险制度“庞氏骗局”

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1、i瓣■■社会保险制度的本质是“庞氏骗局"／李俊慧最近，国家打算推迟退休年龄(实际上是推迟领取养老金年龄)的消息引起很大的争议。专家坦言，这是为了缓和社保高达18万亿(!)的缺口。其实，从世界各国的经验来看，社会保险有很严重的问题，是个可怕的财政黑洞，迟早会将一国财政甚至一国财富吞没殆尽，不死不休!迄今为止没有一个国家能解决得了，毫无例外。从表面上看，社会保险的问题在于收益率低下——是极其低下，低下得骇人!有美国的经济学家计算过美国的养老金计划的现值对所有人来说都是负值!而且学历越高、越晚出生的人亏得越厉害(最亏的是1980年出生的研究生，为-93000美元；亏得最

2、少的是1940年出生的高中毕业生，为一27000美元)。要知道，一项投资(储蓄)的收益率越高，现值就越高。而且人们原则上绝对不会选择现值低于零的投资(储蓄)项目，因为这意味着投资是亏损的。为什么社会保险制度的收益率会这么低下?直接原因是行政垄断!可想而知，任何一家商业保险公司如果拿出一张现值全是负数的表格来给客户看，根本不可能有人愚蠢到会去购买那样巨亏累累的养老金。也就是说，社会保险制度下的养老金计划在市场竞争中是不可能生存得了的。它能生存下来，靠的就是政府强制所有人都去购买!因为这是储蓄型保险，支付保险费在前，年金返还要等几年、十几年甚至几十年之后，所以刚一开始

3、的时候，只要购买的人足够多，社会保险制度可以用其他人支付的保险费作为年金返还给那些才投保没多久就已经开始退休的人。可是这样用一个人的投资(储蓄)账户里的钱去作为投资(储蓄)收益返还给另一个人，本质上属于“庞氏诈骗”的手法!所谓“庞氏诈骗”，属于“金字塔诈骗”的一种，是20世纪初的一个波士顿美国商人发明的投资诈骗手法，他的名字是庞氏，因此用他的名字命名。庞氏向大众声称他有一个复杂的投资计划，是到欧洲去购买某种邮票，然后运到美国出售，通过赚取两地的差价获利，45天之内可获得高达50％的回报。为了骗取人们的相信，最初一107批投资者全部都在规定的时间内收到庞氏所承诺的回

4、报，于是吸引了大量投资者跟进。在短短的一年时间内，多达4万波士顿市民上当受骗，交给了庞氏约1500万美元的资金，平均每人“投资”几百美元。实际上庞氏的诈骗手法很简单，就是以新投资者交给他的“投资本金”用于支付老投资者，也就是中国俗话所说的“拆东墙补西墙”。只要新进来的投资金额的增长速度高于他所承诺的投资回报率，他就总能兑现这天方夜谭一般的承诺。这种诈骗手法属于“金字塔诈骗”的类型也是这个缘故——新投资者是塔底，用来支撑老投资者的塔尖。然而，新投资的增长速度迟早会慢下来，要求得到回报的老投资却越来越多，终于有一天会到达塔底无法再支撑塔尖的地步。而有史以来最庞大、最可

5、怕的庞氏诈骗，应该是各国政府一手主导的社会保险制度!如前所述，以各国养老金计划那糟糕透顶的收益率表现，社会保险根本不可能吸引到公众购买。最一开始时这项制度能得到接纳，就是因为早期的参保人只需交几年的钱便能得到远高于这些钱所能支撑的养老金返还。这样超常的投资回报是从哪里来的呢?显然只可能是从那些要交很多年的钱才开始领取养老金的人所支付的保险费那里“挪用”过去的。政府一直致力于扩大社会保险制度的覆盖面，说得好听点是要尽可能把所有人都纳入社会保障体系之中予以保护，其实就是随着参保人不断增加，进入退休阶段需要领取养老金的人也越来越多，也就是那个金字塔的塔尖越来越大，那支撑

6、起它的塔底当然是更加要越来越大才行。由于社会保险制度是强制所有人参加，实际上就是行政垄断，社会保险机构哪会像商业保险公司那样致力于降低成本、提高收益?但强制参保其实是一把双刃剑，一方面是使得那塔底在政府的强力支持下可以名正言顺地迅速扩张，但另一方面反过来说，却也导致社会保险机构不能拒绝投保，并且不能根据风险的高低不同来收取不同的保险费率。事实上，社会保险的收益率如此低得骇人，行政垄断一贯会造成效率低下还不是唯一的原因，无法像商业保险公司那样调整保险费率甚至索性拒绝风险太高的投保人，导致这些人给社会保险制度造成巨大的成本亏损，也是重要的原因!然而，随着时间的过去，强

7、制参保的双刃剑有利的一面会越来越弱，因为一个国家的人口在一段时间内的增长速度根本不可能超过塔尖的增长速度。事实上，政府在前期越能强有力地增加参保人口，在后期就会面临着越大的塔底增长速度赶不上塔尖增长的压力。不需要到真的所有人都被纳入社会保障体系的那一刻到来，社会保险制度的末日早在那一刻之前就会大难临头!于是，一方面是一开始时的那种交几年保险费就已经能够领取养老金的超常高回108黧囊■报迅速消失甚至下跌为负值，另一方面则是政府不得不对社会保障体系注入财政资金来确保它不会破产。所以，有目共睹的事实进程就是：保险费(社会保险税)无可避免地要提高——最近我国研究推迟退休年

8、龄就是一种