盈余管理及其经济后果

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1、盈余管理及其经济后果1、盈余计量l怎样定义收益/盈余的概念：取决于盈余报告的目标l盈余用于计量创造的财富(过去创造的财富)资本保全观：与经济理论一致财务资本保全：历史成本计量实物资本保全：现时成本计量历史与现值会计天马行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin；QQ:1318241189；QQ群：175569632l盈余用于提供预测信息(将来的报酬和风险)不同使用者的不同目的：投资者(报酬)与贷款人(风险)经常发生与非经常发生的变化(经营业务与非经营业务)l盈余用于计量效率(管理效率)控制能力避险行为l实务中的交易观：平衡盈余计量不同目的的妥协产物(投资者与管理

2、层)l收入费用观收入与费用的定义：资产的流入或流出实现原则配比概念传统方法：以历史成本为基础的盈余l资产负债表法收入与费用的定义：净资产的增减与资本保全观有关：增值观国际会计实务的当今趋势：资产负债表的确认与计量无形资产的资本化与费用化：新经济的影响财务报表采用公允价值：审计师法律责任的影响传统上以资产负债表法予以计量的例子：应收帐款、合同固定的现金流量(债券和租赁)、成本与市价孰低法(通过计提减值体现公允价值)近期以以公允价值为导向的实务：养老金和其他退休后的福利、长期资产减值、债券和权益性证券的计价2、收益报告l营业观与综合收益观历史：对非营业外收支和以前年度损益调整的处理的变化现

3、行实务将来的方向l收益表的格式经常项目与非经常项目：美国公认会计原则、国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定义不同。非经常性项目确实是暂时性的吗？中国单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力具体收益表项目的预测价值：案例，预测能力：利润表项目统一性与灵活性：中国vs.美国l每股收益美国实务的历史：国际协调的证据，每股收益，稀释每股收益，完全稀释每股收益。对中国含义：案例，见年报。预期会发生什么变化？l分部报告国际上最近的发展中国现行的实务：分业务(行业或产品)，分地区分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能力，判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。l中期报告国际实务中国现行实务及其可能的变

4、化：半年报、季报更频繁的报告能改进信息的有用性吗？及时性，公司够呛3、盈余管理l什么是盈余管理？投机观与效率观：正面VS.反面欺诈会计与激进会计：操纵(Manipulation)VS.管理(Management)问题：欺诈与盈余管理的区别？是否违反会计标准。未违反公认会计原则会计选择影响现金流量的选择“保守”会计过度确认各种准备延迟销售并购过程中高估研发成本加速研发或广告投入高估重组费用和资产减值“中性”盈余以中立方式进行会计处理得出的盈余“激进”会计低估坏账准备推迟研发或广告投入低估其他各种准备加速销售违反公认会计原则“欺诈”会计提前确认收入虚构收入提前开具销售发票高估存货l盈余管理

5、：“好事”还是“坏事”？盈余管理能否肃清？NO，本质上会计是主观性的，应计制会计存在判断和估计。譬如，内幕信息难以消除：随意应计项目(discretionaryaccruals)要求职业判断，如折旧费用、坏账费用、制造费用的分配等。盈余管理的好处Ø传递内幕信息的一种工具：信息不畅问题(blockedcommunication)，某一项目的发展前景(盈利的趋势)，持续盈利能力等。反映了管理层对企业前景的判断和信心。Ø契约不完善：订立时不可能考虑将来的方方面面。譬如，避免违反债务契约(出口退税质押贷款)，管理报酬契约的以丰补歉(公交企业的非典影响)。盈余管理对会计信息质量的影响Ø相关性(r

6、elevance):提高Ø可靠性(reliability)：减弱，但没有绝对的可靠性结论盈余管理不能盲目说成是坏事，它也有好的一面。关键是盈余管理要能反映企业的发展前景。l盈余管理的动机资本市场的动机Ø初次发行股票：盈利要求、发行价格，2倍限制。Ø避免亏损Ø报告盈余的增长：股价走势Ø满足证券分析师的预期Ø上市政策:审批制(额度、指标)、核准制、注册制，案例红光实业、海南凯立。Ø配股政策:10%、6％、现金分红等，案例:配股现象、10送4配3分1?Ø摘牌政策：ST、PT、*ST契约动机Ø补偿计划：奖励方案的设计，货币奖金VS.股票期权。问题：年薪制如何设计？Ø债务契约税收动机：减轻税负问

7、题：股价VS.税负矛盾？会计与税法分腿走路政治和管制动机“政治成本”的概念，我国垄断性行业是否存在政治成本的问题？如邮政、电力、电信等公益事业行业。案例：广东省春节公路运输价格听证会，民航运输价格听证会等。人力资本的动机：提升、经理人员变更、经理人员的自我保护(抬高收购门槛)信号动机：信息不对称的影响，内幕信息、发展前景。l盈余管理的模式巨额冲销：BigBath,应用情况？收益最小化收益最大化收益平滑l盈余管理的手段收入确认提前确认：案例，有条