风险和不确定性分析

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1、第五章风险与不确定性分析为什么要做不确定性分析很多数据是预测、估算出来的，因此具有不确定性，在项目真正实施时，相关数据是会有差异的。产生不确定性的原因主观资料不足，分析判断有误差，采用的预测或评价方法的局限性，测、估算的手段、数据采集方式的变化客观社会、政治、经济、生产技术、市场的变化导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一定的风险。2不确定性分析是研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因素）发生变化时，对经济效益影响的一种分析评价方法不确定性分

2、析方法①盈亏平衡分析（可用于财务评价和风险评价）②灵敏度（敏感性）分析③风险分析（特殊项目）3Break—Even—AnalysisBEA分析法第一节盈亏平衡分析亦称损益分析、成本效益分析、量本利分析通过技术项目方案的盈亏平衡点，分析各种不确定因素对经济效益的影响。4一、产品成本、销售收入和产销量的关系c(x)～总成本（经营成本）F～年固定成本cv(x)～变动成本成本与产量的关系收入与产量的关系P～单价R(x)～销售收入x—产销量5二、单产品分析方法设变动成本与产量成线性关系盈亏平衡方程V为单位变动成本或变动成本

3、系数解之盈亏平衡方程的解xb称为盈亏平衡（产量）点（门槛值、断点、损益平衡点）6图像分析（或BEPBreak—Even—Point）收益区x产量成本/收益固定成本FVx可变成本F+Vx总成本Px销售收入亏损区xb7若盈亏平衡方程变形为（贡献毛益）偿付利润图形更简单期望产量或设计产量x产量$xb亏损区收益区F(P-V)x期望产量可以是生产能力，但通常是预测的销量。这一点可能在xb左、右，其基础是生产能力，市场需求量。8经营安全系数（率）S越高，即期望产量大于xb越多，经营越安全，项目风险越小。S一定为正吗？9经营安

4、全的判定S值：10％以下10～15％15～20％20～30％30％以上判定：危险应警惕不太安全较安全安全在多方案比较选择时，应选择经营安全率最高的方案为经济合理方案。10解=63000006000-3000=2100（台）例建厂方案,设计能力为年产某产品4200台，预计售价6000元/台，固定总成本费用为630万元，单台产品变动成本费用为3000元，试对该方案作出评价。S=(4200-2100)/4200=0.511设产品有n个，单价、单位变动成本分别为Pi，Vi，i=1,…,n，三、多产品分析法盈亏平衡方程或一

5、般来说，方程的解形成一个盈亏平衡超平面12例如：二产品情况x1x2$F(P2-V2)x2(P1-V1)x1盈亏平衡线x1bx2b13实际上，P和V可能不是常量，于是就产生了非线性模型。四、非线性盈亏平衡分析xC(x)(成本)R(x)销售收入亏xb$盈14非线性盈亏平衡分析盈xC(x)(成本)R(x)销售收入亏xb$xc15盈亏平衡分析用于单个（独立）技术项目或方案的经济评价时，通常是先计算出平衡点（BEP）产量、生产能力利用率或销售额等，然后再与项目方案的设计产量、要求达到的生产能力利用率或者销售额进行比较，对项

6、目方案进行经济评价。五、BEA用于经济评价用于多个项目方案经济评价时，一般是计算出广义的盈亏平衡点，再结合盈亏平衡图进行经济评价。16例：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为100件/年，每件售价P为6万元，方案年固定成本F为80万元，单位可变成本V为每件4万元，销售税金Z为每件200元。若公司要求经营安全率在55％以上，试评价该技术方案。解盈亏平衡方程方案可以接受17分析各种不确定因素朝着最大可能数值变化之后的经营安全率，与规定的基准值进行比较。六、BEA用于不确定性分析例：某生产手表的方案设计生产能

7、力为年产8万只，年固定成本为200万元，单位可变成本为100元，产品售价150元/只，税金平均每只2元。经预测，投产后固定成本可能增长10％，单位可变成本可能增加10元，售价可能下降10元，生产能力可能增加5000只，问此方案经营是否安全？18解考虑所有“可能”一起发生F=200（1+10%）=220万元V=100+10=110元P=150-10=140元经营安全率＝=7.56%若不考虑“可能”>30％基本安全19例：某厂生产线有4个方案，经济效益相当，其成本如下：七、BEA用于工艺方案选择方案FVA50006B

8、10004C130002.5D180001.25问采用哪个方案经济合理？20解各方案的总成本为应取其小者为优2418126x（千件）$（千元）12345DCBABEP1BEP221在BEP1点应有A，C方案平衡令5000＋6x=13000+2.5x解出＝BEP1＝2286件在BEP2点应有C，D方案平衡令13000+2.5x=18000+1.25x解之有＝BEP2＝400