风险与不确定性分析-概率风险分析10秋

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1、第三节概率分析一、风险的概念1.风险的概念风险，是相对于预期目标而言，经济主体遭受损失的不确定性。风险具有三个必备的要素。不确定性是损失存在的必要条件潜在损失是风险存在的充分条件经济主体风险是风险成立的基础第五章风险与不确定性分析（1）风险的分类（2）工程项目风险的主要来源（3）风险管理的步骤2.风险的分类（1）纯风险和理论风险；纯风险是指不确定性中仅存在损失的可能性。理论风险是指不确定性中既存在损失的可能性也存在收益的可能性。（2）静态风险和动态风险静态风险是社会经济处于稳定状态时的风险。地震

2、等动态风险是由于社会经济的变化而产生的风险。第三节概率分析一、风险的概念第五章风险与不确定性分析（3）主观风险和客观风险；主观风险来自人们对未来预期收益主观估计的错误。客观风险来自客观世界的不确定性。3.工程项目风险的主要来源（1）市场风险是指由于市场价格的不确定性导致损失的可能性（2）技术风险是指高新技术的应用和技术进步使建设项目目标发生损失的可能性。（3）财产风险是指与建设项目有关的企业和个人所拥有、租赁或使用的财产面临可能被破坏、被损毁以及被盗窃的风险。第三节概率分析一、风险的概念第五章风

3、险与不确定性分析（4）责任风险指承担法律责任后对受损一方进行补偿而使自己蒙受损失的可能性。（5）信用风险指由于有关行为不能做到重合同、守信用而导致目标损失的可能性。4.风险管理的步骤风险识别、风险测度、风险决策和风险控制。第三节概率分析一、风险的概念第五章风险与不确定性分析二、风险识别风险识别的主要任务是明确风险存在的可能性，为风险测度和风险决策奠定基础。风险识别的一般步骤：（1）明确所要实现的目标；（2）找出影响目标值的全部因素；（3）分析各因素对目标的相对影响程度；（4）根据各因素的的不利发

4、展，确定主要风险因素；第三节概率分析第五章风险与不确定性分析建设投资设备工器具投资建设安装工程费工程建设其他投资经营成本生产成本销售费用管理费用财务费用销售收入销售量销售价格需求规模产品竞争力替代产品销量替代产品价格市场供求状况同类产品价格项目寿命周期建设期生产经营期例如：某工程项目经济评价指标为IRR，识别过程：影响IRR的各种因素二、风险识别第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度测度工程建设项目的风险可用项目某一经济效益指标的负偏离（如NPV0,IRRic)发生的概率来度量。

5、概率分主观概率和客观概率。1.客观概率---是指用科学的数理统计方法，推断计算随机事件发生的可能性大小。2.主观概率---是指用凭经验进行估计得出的结论。风险测度主要是确定随机变量的概率分布以及期望值和方差等参数。第三节概率分析第五章风险与不确定性分析（二）连续概率分布（一）离散概率分布（三）概率树分析（一）离散概率分布当变量可能值为有限个数，这种随机变量称为离散随机变量。其概率密度分布为间断函数。指标的期望值指标的方差指标的均方差第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度[例]某工程项

6、目的净现值为随机变量，其离散型概率分布如下表，求净现值的期望值和方差。净现值的可能状态1000150020002500概率分布P0.10.50.250.15解：净现值的期望值净现值的方差净现值的均方差（二）连续概率分布-回顾与复习当一个变量的取值范围为一个区间，这种变量称为连续变量。其概率密度分布为连续函数。5.均匀分布4.分布3.梯形分布2.三角分布1.正态分布第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度1.正态分布概率密度变量取值x均值密度函数以均值为中心对称分布。适用于描述一般经济

7、变量，如销售量、售价、产品成本等。第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度2.三角分布三角函数为不对称三角形。适用于描述工期、投资等变量，也可描述产量、成本等。概率密度变量取值xPMO第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度3.梯形分布三角函数的特例，当最可能值只能确定一个最可能值的范围时，用梯形分布描述。概率密度变量取值xPMO第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度4.分布概率密度变量取值xPMO适用于描述工期等不对称分布变量。第三节概率分析第五章风险与不确定

8、性分析三、风险测度5.均匀分布概率密度变量取值xab(a+b)/21/(a+b)指标值服从均匀分布。第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度(三)概率树分析-敏感性分析的继续概率分析是通过研究各种不确定因素发生不同幅度变动的概率分布及其对方案经济效果的影响，对方案的净现金流量及经济效果指标作出某种概率描述，从而对方案的风险情况作出比较准确的判断第三节概率分析第五章风险与不确定性分析三、风险测度在不确定因素的综合影响下，某方案的净现金流量序列取k种状态。第j种状态下，方案的净现值为1.概