金融中介机构与金融体系

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1、第四章金融中介机构与金融体系第一节金融中介机构及其存在基础一、金融中介机构的产生与发展1、金融中介机构：在货币资金运动和信用活动中为资金供给者和需求者提供信息、设施、信贷服务、结算服务、投资服务、保险服务、信托服务等金融性服务活动的机构。通过负债业务筹集资金，通过资产业务配置资金。12、产生与发展：是经济发展的必然产物。（1）、国际贸易、异地交易等形成了对货币兑换、货币保管等金融服务的需求，形成了早期的钱庄、货币兑换商等金融中介。（2）、经济的发展形成了对存、贷款的需求，形成了早期的银行。并不断发展规范为

2、现代的商业银行。（3）、金融的稳定、存款的安全等要求有一个协调管理系统，形成了中央银行系统。（4）、专业化、多样化的金融需求形成了各种专业化的金融机构，并构成了一个分工精细的金融体系。2二、金融中介机构存在发展的原因1、金融中介机构是连接资金供给者和需求者的媒介，能够促成储蓄转化为投资。直接融资：由资金需求方直接向资金供给方借贷。如：企业发行债券、发行股票。间接融资：资金供给方先将资金提供给金融中介机构，再由金融中介机构提供给资金需求方。2、金融中介机构能够提供多种金融服务，满足市场对金融服务的多种需求。

3、提供支付、信托、信息、投资、咨询等多种服务。33、金融中介机构能够降低交易成本。不通过金融中介机构的直接交易在寻找交易对手，匹配的资金额度、期限上都很困难，具有较高的交易成本。而金融中介机构实施规模经营，能够克服资金供求额度、期限上的不匹配，促成交易的达成。同时在交易信息搜集、交易的谈判、交易的监督实施三个方面都能够降低成本。44、金融中介机构能够有效分散风险。金融中介机构将众多债权人的资金集合到一起，进行分散投资，能够有效地降低风险。5、金融中介机构能够发行多种金融工具，为交易者提供高的流动性、最多的收

4、益机会和最灵活的支付机制。56、金融中介机构一定程度上能够解决信息不对称问题。信息不对称：资金需求方所拥有的信息要远大于资金供给方所拥有的信息。（1）、逆向选择：交易双方信息不对称产生的劣质品驱逐优质品的现象。例子：二手车市场，投资项目的选择等金融中介机构能够相对充分地掌握资金需求者的经营、财务等信息，减少逆向选择的发生。6（2）、道德风险：是指在市场不完善，信息不对称条件下，代理人在使其自身效用最大化的同时损害委托人利益的行为。例子：投保后减少安全防范措施即当交易双方签约后，如果代理人的行动选择会影响委

5、托人的利益，而代理人选择了什么行动委托人又不知道，即存在信息不对称时，委托人利益的实现就有可能面临道德风险。金融中介机构能够相对充分地掌握资金需求者各种信息，并监督其行为，减少道德风险。7第二节西方国家的金融中介机构一、金融中介机构体系的构成两级银行体系：中央银行是金融中介体系的核心，商业银行与其他金融机构为主体。金融中介机构体系大致由四类不同的机构构成，即中央银行、商业银行、专业银行和非银行金融机构。8二、中央银行1、中央银行，是代表国家对其他金融机构进行监管，管理金融市场，维护金融体系的安全运行，制定

6、执行金融政策的，在整个金融体系中处于核心地位的金融机构。2、职能：（1）、负责货币的发行与流通。（2）、制定货币政策与调控金融与经济运行。（3）、对金融行业进行监督与管理。93、负债业务：货币发行、存款准备金、财政存款4、资产业务：不以盈利为目的。（1）、再贷款或再贴现，短期为主，为商业银行或政府提供短期的流动性。（2）、证券投资，主要进行国债的买卖，来调节货币供给量，是一种货币政策工具。（3）、储备资产：黄金及外汇储备。10三、商业银行1、商业银行，也称存款货币银行，经营活动主要以吸收公众存款和发放贷款

7、为主。2、职能：（1）、信用中介职能。通过负债业务，集中社会闲置资金，再通过资产业务，将这些资金投放到各个经济部门。本质是将储蓄转化为投资。（2）、支付中介职能。为客户进行非现金结算，节约流通费用，促进经济发展。11（3）、信用创造职能。创造派生存款，扩张货币供给。（4）、金融服务职能。提供综合性、多功能的金融服务。3、负债业务：形成商业银行资金来源的业务。（1）、自有资金：是银行成立发展的基础与前提。（2）、存款业务：是最主要的负债业务，构成最主要的资金来源。124、资产业务：对资金进行运用的业务，是最

8、主要的收入来源。（1）、现金资产：库存现金、存款准备金。（2）、贷款：最主要的资产业务。（3）、证券投资：为防止垄断与防范风险，主要是投资于风险较小的债券。5、中间业务：不构成商业银行表内资产、表内负债，通过提供各种金融服务，获得非利息收入的业务。13四、专业银行1、专业银行：具有特定业务范围，提供专业性金融服务的银行。专业银行与商业银行的区别主要在于业务范围的区别：商业银行从事存款、贷款、投资、金融服务等多种业务，而专业银行