财务财务管理知识管理知识

《财务财务管理知识管理知识》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第十七章財務報表分析第一節財務報表分析之觀念分析資料亦會受到影響。ò財務報表分係指應用分析的工具及方法，從財4.財務報表分析僅能分析過去，無法對未來做務報表中整理出一些對決策有用的資訊，以幫正確預測助決策的過程。第二節財務報表分析之方法ò財務報表分析的目的在於幫助財務報表的使ò一般的財務報表分析方法可以下圖表示：用者評估企業過去的經營情況、現在的財務狀況及未來的發展趨勢，藉以幫助財務報表使用者制定決策。ò因財務報表使用者的不同，因此對財務報表分析的重點亦有所差異。茲敘述如下：1.管理當局：關心的是企業的

2、財務狀況及獲利能力。2.企業債權人(1)短期債權人：對財務報表分析的重點在於企業之短期償債能力、流動資產的流動性與週轉性、企業短期之償債能力。ò動態分析（DynamicAnalysis）：亦稱橫向分(2)長期債權人：對財務報表分析的重點在於析（HorizontalAnalysis），係指多期財務報企業的獲利能力、現金流量預測、財務槓表間相同項目的比較與分析。又可分：桿指數投資報酬率。1.趨勢分析3.投資者：購買或持有企業的股票，原因在於2.增減比較分析投資股票所能獲得的報酬，即股票價格漲跌ò靜態分析（S

3、taticAnalysis）：亦稱縱向分析的價差和公司所發放的股票股利或現金股（VerticalAnalysis），係指同一期財務報表利。故投資人在考量是否要投資時對於企業內各項目間之比較與分析。又可分：的財務報表分析會相當重視。1.共同比分析財務報表分析之限制2.比率分析ò財務報表分析的限制有下列幾項：趨勢分析1.財務報表包含許多估計值ò趨勢分析係採用多期財務報表，自其中選定基財務報表許多的數值為估計認列的，諸如固期並設定基期的每項數字為100後，計算每一定資產的折舊、壞帳的金額和或有損失等期間各項目

4、對基期同一項目之百分比，以比較等。各年相關項目的增減百分比。2.會計方法的選擇性ò在進行趨勢分析前，需先選擇基期，但應注意不同的公司所面臨的情況不同，採用的會計選擇的基期應具有代表性即可比較性，趨勢分原則亦不同，故會影響到財務報表使用者在析的公式如下：比較兩家公司時的結果。3.財務資料代表性之問題企業的期末帳戶餘額會受到企業會計年度的選擇而受到影響。例如，企業可能會選擇增減比較分析存貨量較低的時點作為會計年度的期末，因ò增減比較分析的公式如下，若當期金額大於基此企業的流動比率會受到影響，則財務報表期金額

5、，呈現著正成長的趨勢，若當期金額小於基期金額，則為負成長的趨勢。1.短期償債能力比率ò趨勢增(減)變動百分比=ò短期償債能力比率亦稱流動性比率，係指一企業以流動資產支付流動負債的能力，而且此比率為短期債權所關心的企業財務比率之一。ò衡量企業短期償債能力的方法，通常以企業的第三節共同比分析流動比率、速動比率、應收帳款週轉率和存貨週轉率等作為標準。ò共同比分析又稱縱向分析（VerticalAnalysis），(1)流動比率：係表達流動資產與流動負債的關係指在一財務報表中，以某一項目做為財務報係，該比率表示每

6、元流動負債有多少元的流表內其他組成要素之共同基數，通常為財務報動資產可供抵償。表內一總數。流動資產ò將共同基數設為100％，再換算財務報表內其流動比率=流動負債他構成要素為共同基數的百分比，以看其他組成要素組合佔此共同基數之百分比。藉此可以(2)酸性測試比率：又稱為速動比率，速動比率顯示該財務報表中各項目相互間垂直的關為速動資產與流動負債之比率。速動資產係係、內部整體之架構分配百分比以及相互間的指短期內可以變為現金的資產。重要性。速動資產速動比率=ò共同比分析若與前一年度比較，可以瞭解企業流動負債財務狀

7、況變動的情形;若與相同產業的其他企(3)應收帳款週轉率：係指企業應收帳款一年業比較，則可以瞭解本身企業與其他企業財務中收回的次數。狀況優劣的情況。賒銷淨額共同比損益表應收帳款週轉率=1/2(期初應收帳款餘額+期末應收帳款餘額)ò共同比損益表的共同基數，通常選定銷貨淨(4)應收帳款平均收款期間：應收帳款週轉率額。將銷貨淨額列為100%，然後再將損益表內的另一常見的形式為用天數表達的應收帳其他構成要素，逐一除以銷貨淨額，即可求得款平均收帳期間。各項目之共同比百分率。藉由此，可以瞭解每365天一元銷貨金額分配

8、在各項成本、費用與淨利的應收帳款平均收款期間=應收帳款週轉率情形。(5)存貨週轉率：可以衡量企業某期間內存貨平共同比資產負債表均的出售次數，它能顯示企業存貨的流動ò共同比資產負債表，是將資產總額及股東權益性。及負債總額，分別作為資產項目及股東權益和銷貨成本負債項目之共同基數。存貨週轉率=1/2(期初存貨+期末存貨)第四節比率分析之運用(6)存貨平均週轉日數：是以全年365天除以存ò比率分析(RatioAnalysis)係分析財務報表資貨週轉