《外汇市场》课件

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1、外汇市场第四章本章目录外汇市场的概念外汇市场的构成外汇市场的汇率外汇市场的交易方式汇率的决定与变动第一节外汇市场的概念一、外汇的概念狭义的外汇：以外币表示的用于国际结算的一种支付手段包括:外币现钞、外币存款(活期)、票据(汇票本票支票)含义:以外币表示的资产、结算支付手段、自由兑换广义的外汇：是一切以外币表示的资产包括:外币现钞、外币存款(活期)、票据(汇票本票支票)外币有价证券含义:外汇或外钞在很小范围内使用；非货币形态结算支付手段；自由兑换有动态与静态两种表述形式：动态的外汇是指一国货币兑换或者折算为另一国货币的运动过程。静态的外汇有狭义与广义之分中国的《外汇管理条例》(2008年8月1

2、日国务院第20次常务会议修订通过)外汇包括:（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。国际货币基金组织对外汇的解释是：外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的、在国际收支逆差时引以使用债权，其中包括由于中央银行间及政府间协议而发生的在市场上不流通的债权，而不论它是以债务国的货币还是以债权国的货币来表示。外汇特征1.外币性以外币表示的国外资产2.可偿性在国外能得到清偿的债权3.可兑换性自

3、由兑换成其他货币外汇的种类贸易外汇非贸易外汇根据外汇的来源与用途不同外汇的种类自由外汇非自由外汇根据外汇的可兑换程度外汇的种类居民外汇非居民外汇按外汇管理的不用要求国际交易中经常使用的外汇发行者货币名称国际符号缩略符号美国美元USD$欧盟欧元EUROEUR英国英镑GBP￡（Stg)日本日元JPY￥德国马克DEMDM法国法郎FRFF.F瑞士法郎CHFS.F加拿大加元CADCan$我国挂牌交易的外汇有20余种外币可以在外汇市场上挂牌买卖，它们是：美元（USD）、欧元（EUR）、日元（JPY）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）、意大利里拉（ITL）、荷兰盾（NLG）、比利时法郎（BEC）、丹麦克

4、郎（DKK）、瑞典克郎（SEK）、奥地利先令（ATS）、港元（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）、新西兰元（NZD）、新加坡元（SIN）、澳门元（MOP）、马来西亚林吉特（MYR）等。二、外汇市场的定义买卖外汇的活动称为外汇交易，各种外汇交易的领域就是外汇市场。由中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统对一个国家和地区来讲，其外汇供给主要形成于：商品和劳务的出口收入对国外投资的收入国外单方面转移收入国际资本的流入对一个国家和地区来讲，其外汇需求主要产生于：商品和劳务进口对外投资支出对外单方面转移支出资本流出第二节外汇市场的构成一、外汇市场要素构成外汇市场工

5、具外汇市场的参加者外汇市场组织形式外汇市场工具就是外汇中央银行、外汇银行、外汇经纪人、进出口商、跨国公司、居民个人外汇市场组织形式基本上分为两种：柜台市场形式、交易所形式（一）外汇市场工具外汇市场工具就是外汇IMF和我国关于外汇的定义是从国际收支管理的角度做出的，与外汇市场交易的外汇不一样买卖国外有价证券分为两个阶段：对外国货币的交易、对于有价证券的交易，前者属于外汇市场活动后者不是。前一阶段交易的对象——外币及外币信用流通工具才是外汇市场上交易的工具，至于外币有价证券等工具则在国际收支的角度才属于外汇的范畴。（二）外汇市场的参与者1、外汇银行（ForeignExchangeBank）：外汇

6、银行又叫外汇指定银行，是指经过本国中央银行批准，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。外汇银行可分为三种类型：专营或兼营外汇业务的本国商业银行；在本国的外国商业银行分行及本国与外国的合资银行；其他经营外汇买卖业务的本国金融机构。外汇银行是外汇市场上最重要的参与者，并充当做市商的角色。外汇银行在两个层次上从事外汇业务活动。第一个层次是零售业务，第二个层次是批发业务。（二）外汇市场的参与者2、外汇经纪人（ForeignExchangeBroker）：外汇经纪人是指介于外汇银行之间、外汇银行和其他外汇市场参加者之间，为买卖双方接洽外汇交易而赚取佣金的中间商。外汇经纪人在外汇市场上的作用主要在于

7、提高外汇交易的效率。这主要体现在成交的速度与价格上。（二）外汇市场的参与者3、顾客：在外汇市场中，凡是与外汇银行有外汇交易关系的公司或个人，都是外汇银行的客户，他们是外汇市场上的主要供求者，其在外汇市场上的作用和地位，仅次于外汇银行。其中主要参与者：进出口商、跨国公司、居民个人（二）外汇市场的参与者4、中央银行及其他官方机构：各国的中央银行都持有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要构成部分，并承担着维持本国货