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1、第6章投资估算与融资本章主要内容项目总投资构成与投资估算概述固定资产投资总额的估算与评估流动资金的估算与评估资金构成与资金成本分析CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong概述资金是项目建设和生产的必不可少的资源。投资估算与融资就是审查项目的筹资渠道是否畅通，资金结构是否合理，资金成本是否符合项目管理标准。对项目所需资金的规模、结构进行评价和估算。通过学习本章，要求明确投资总额的估算方法；明确资金成本的概念及其构成；掌握各种不
2、同的融资技巧。CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong一、项目总投资项目总投资是指投资项目从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong建设项目总投资固定资产投资总额流动资金固定资产投资固定资产投资方向调节税建设期借款利息工程费用工程建设其它费用预备费用建筑工程费设备购置费安装工程
3、费①土地征用及补偿费②勘察设计费③联合试运转费……等①土地使用权②技术转让费③其他费用①生产职工培训费②样品样机购置费③开办费④农业开荒及其他费①基本预备费②涨价预备费固定资产无形资产递延资产流动资产CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong固定资产指使用年限超过一年，单位价值在规定标准以上，在使用过程中保持其原有物质形态不变的资产。固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、生产工具等。CollegeofCivilEn
4、gineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong固定资产投资由工程费用、工程建设其他费用、预备费用三部分构成。①工程费用。主要是指项目建设中所花费的构成工程实体的那部分费用。②工程建设其他费用。③预备费用。包括基本预备费和涨价预备费。CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong固定资产投资不仅仅指项目为形成固定资产而投入的费用，还包括为形成无形资产及递延资产的投入的费用。无形资产
5、：指长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、专有技术、著作权、土地使用权、名誉权等。递延资产：指不能全部计入当年损益，应当在以后各年度内分期摊销的各项费用，包括项目开办费、租入固定资产的改良支出等。CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong固定资产投资方向调节税指为贯彻国家产业政策，控制投资规模，调整产业结构，加强重点建设，将投资引导到符合国民经济发展所需要的产业和地区而开征的税种，应纳入固定资产原值。2000年1月
6、1日停征。CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong建设期利息指建设项目在建设期间固定资产投资总额的应计利息。按规定，建设期利息作为资本化利息形成固定资产原值。CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong流动资金指在项目投产前预先垫付，保证投产后产业资本正常循环的周转资金。流动资金包括：购买原材料、燃料和动力、备品备件、支付工资和其它费用以及
7、在制品、半成品或商品占用的周转金。CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong不一样的项目总投资固定资产投资=工程费用（建筑工程费+设备购置费+安装工程费）+工程建设其他费用+预备费用（基本预备费+涨价预备费）固定资产投资总额=固定资产投资+固定投资方向调节税+建设期利息CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserved,2011XiaoQuandong不一样的项目总投资第一种项目总
8、投资：项目评估（评价）用是指固定资产投资总额与流动资金之和。第二种项目总投资：作为计算资本金基数是指固定资产投资总额与铺底流动资金之和。两者的区别：作为计算资本金基数的项目总投资只包含了30％的流动资金，而项目评价用的项目总投资则包含了全部流动资金。铺底流动资金=流动资金×30%CollegeofCivilEngineering,HNUSTAllRightsReserve
