投资估算与融资方案分析ppt课件.ppt

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1、技术经济学课件（第4章）1第4章项目投资估算与融资方案分析概述建设投资估算建设期利息估算流动资金估算项目总投资及分年投入计划融资主体、资金来源与融资方式资本金筹措债务资金筹措融资方案设计与优化2第4.1节概述投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对投资项目总投资数额及分年资金需要量进行的估算。投资估算是投资决策过程中确定融资方案、筹措资金的重要依据。也是进行财务分析和经济分析的基础。3第4.1节概述融资方案分析是在已确定建设方案并完成投

2、资估算的基础上，结合项目实施组织和建设进度计划，构造融资方案，进行融资结构、融资成本和融资风险分析，作为融资后财务分析的基础。4第4.1节概述投资估算的内容项目总投资与资产的形成投资估算的要求投资估算的依据与作用融资环境分析54.1.1投资估算的内容项目总投资及其构成有关投资的几个称谓61.项目总投资及其构成项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。项目总投资由建设期和筹建期投入的建设投资、建设期利息和项目建成投产后所需的流动资金三大部分组成。7项目总投资及其构成84.1.2项目总投资与资

3、产的形成项目的总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据资本保全原则和企业资产划分的有关规定，工程项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、无形资产、其他资产和流动资产。9项目总投资与资产的形成图10资产的含义资产是企业拥有或控制的、能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其它权利。按其转化为货币的速度划分为：长期资产：长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用及其它资产。流动资产：一年内能转化为现金的资产。11固定资产含义：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用寿命超过一个会计年度。总投资

4、构成固定资产原值的费用包括：工程费用：建筑工程费、设备购置费和安装工程费；工程建设其他费用；预备费：基本预备费和涨价预备费；建设期利息。12无形资产含义：无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产，包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉和版权等。总投资构成无形资产原值的费用：技术转让费或技术使用费(含专利权和非专利技术)商标权和商誉等13其他资产含义：其他资产是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。总投资构成其他资产原值的费用：生产准备费、开办费、出国人员费、

5、来华人员费、图纸资料翻译复制费、样品样机购置费和农业开荒费等。14流动资产含义：流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。构成：包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。总投资中的流动资金与流动负债共同构成流动资产。154.1.3投资估算的要求估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或者降低估标准，不重复计算或者漏项少算。估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要

6、的换算或者调整。估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。164.1.4投资估算的依据与作用（1）专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件。（2）专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及相关部门发布的物价指数。（3）部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。（4）拟建项目所需设备、材料的市场价格。（5）拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。174.1.5融资环境分析国家和地区的融资环境对项目的成败有重要影响，项目融资研究首先要分析项目所在地的融

7、资环境。融资环境分析包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策等方面。184.2建设投资估算建设投资的估算方法有简单估算法和分类估算法。简单估算法还分为单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算发和指标估算法等。前四种估算方法估算准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段应采用指标估算法和分类估算法。191.单位生产能力估算法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资（如元/吨、元/千瓦）乘以拟建项目的生产能力，来估算拟建项目的投资额，其计算公式为：20

8、2.生产能力指数法该方法是根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额。2122n的取值0≤n≤1(1)若已建类似项目与拟建项目的规模相差不大，生产规模比值在0.5～2之间，n的取值近似为1。(2)若已建类似项目与拟建项目的规模相