案例分析营运资金风险及其防范

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1、ModernAccounting内部控制与风险管理案例分析营运资金风险及其防范糜 （复旦大学附属肿瘤医院，上海200032）【摘要】企业无论规模大小，营运资金都是企业资金管理的重点，而且直接关乎企业盈利。中小企业为迅速发展业务，有的不惜大量采用赊销方式，导致应收账款无法及时足额收回，致使企业蒙受损失。文章以JSJC有限公司为例，分析归纳其在营运资金管理方面存在的主要问题，如流动负债过剩、应收账款余额过大等问题，并由此提出应建立有效的信用制度等相应的改善措施。【关键词】中小企业 财务风险 营运资金管理一、营运资金风险的涵义及特点款无法及时足额的

2、收回从而形成的坏账风险。企业应当营运资金即营运资本，是流动资产减去流动负债后对应收账款进行有效的风险控制，制定科学合理的应收的净额，其特性是流动性强。企业在生产经营活动中应账款制度。该持有一定数量的营运资金以保证正常运作是十分必要二、中小企业营运资金管理存在的问题的，同时企业也应该通过对自身营运情况的分析作出合1.对于融资规模的不合理预期。有些企业为实现快理的营运资金保有量。不过，企业的营运资金保有量越大，速增长，仅仅为了寻求资本数额的最大化，会有严重的虽然能够避免很大一部分风险，但是可用于投资的资金资金持有偏好（唐群，2006）。有些企业的

3、管理者对资金就相应少了，同样不利于企业获得最大的利润；反之亦然。规模不予理会，导致企业从一开始就埋下风险。另有一因而控制营运资金保有量是企业财务部门的重要工作。些财务管理者宁愿既无外债，又无内债，筹资决策偏向营运资金风险主要包括：流动性风险，存货风险，规避风险模式。小规模的融资在未来无法赶上一个良好应收账款风险等。的投资机会，导致出现机会成本。1.流动性风险。流动性风险是指由于金融资产的流2.筹资渠道单一。由于中国的资本市场尚不健全，动从而导致的不可预知性致使企业蒙受经济损失的一种企业大都通过发行债券、股票和其他筹款，融资成本一般风险。主要是

4、由于企业资产分配得不合理，流动资产中较高。而受传统观念的影响，管理人员更倾向向银行及其存货和应收账款的不合理比例，不足的现金以及不够充他金融机构借款。此外，中国的私人贷款的有关规定尚不分的短期投资，长期资产所占的比例又过于的庞大导致完善，也使得企业资金来源渠道比较简单，融资结构不科了企业日常经营活动的所依靠的货币资金不足，直接影学。大量的银行借贷往往导致企业资产负债率上升。响了企业的支付能力和偿债能力。3.过度使用商业信用。以企业信用为基础的商业信2.存货风险。存货风险是指由于产成品以及用以对用，在某些情况下商业信贷也有着相当大的风险，如应外

5、销售的半成品积压而使得占用的资金不能及时变现，收账款无法及时收回、收款与发货不同步使企业营运资另外由于原材料的采购方面的缺陷，比如运输途中的损金沉淀等。失、入库时清点方面的不足、工业企业零部件之间的不4.存货持有量不合理。由于外部因素的不确定性，准确比率等原因而造成的资金损失，并有此使企业的管又因为决策者的能力以及内部因素的影响，库存的持有理成本增加。量缺乏科学性，或者库存供应不足难以满足客户的需求，3.应收账款风险。应收账款风险是指由于企业应收致使客户转投其他企业；此外产品质量不理想导致客户账款所引起的坏账损失、资金成本和管理成本增加的风流

6、失，或者是过于自信，使商品大量囤积，占用了厂房险。应收账款的风险主要是由销售部门的销售信用制度仓库和资金。决定的，其中主要包括了应收账款的规模，商业信用所三、JSJC有限公司营运风险案例分析采用的比率等（刘长玉，2010）。销售部门大量赊销货物（一）案例背景给客户，为客户负担债券型的资金，应该收取的应收账JSJC公司是由YZYL塑胶有限公司依法整体变更2013.6新会计1内部控制与风险管理ModernAccounting设立的股份有限公司，经深圳证券交易所核准，公司以带来很大的风险。企业应收账款余额很大，可能是因为3000万股社会公众股在深

7、圳证券交易所挂牌交易。公司企业促销所致，通过扩大销售欲迅速增加市场占有率。主要经营范围为从事PVC片材、板材及其制品的生产和但是我们也该清楚知道，应收账款余额过大会给企业带销售。来很大的资金周转困难，特别是中小企业现阶段银行贷该公司的财务风险主要是流动负债超过流动资产，款有难度的情况下，如果客户拖欠账款，将会导致企业导致周转资金短缺。企业为了迅速提高市场占有率，扩增加额外的利息支出，增加机会成本，从而减少了企业大销售收入，销售部门采用了盲目赊销的政策，而且没的利润。有对客户大量拖欠的货款进行足够的重视，进而影响公4.流动资产周转率分析。企业日

8、常经营必须要有足司不能及时足额收回资金，直接导致了公司应收账款额够合理的流动资产作保障，而现金的周转与企业经营密过高，现金净流量持续为负数。过去的3年里，虽然公切相