实用证券投资学讲义

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1、实用证券投资学讲义南通职业大学张国辉编第一章证券投资工具第一节股票一股份公司股份公司特征：1以赢利为目的2股份公司的资本是联合资本3股份公司是法人：有独立的财产有自己的名称、组织机构和住所独立承担责任股份公司的类型１股份有限公司公司的资本均分为金额相等的股份。股东以其所认购的股份对公司承担责任、享受权利。可以发行股票，股票可以交易。发起人不得少于规定数目。公司应将经注册会计师审验过的会计报表公开有限责任公司公司的资本不一定均分为金额相等的股份股单及出资证明不能自由转让不可以发行股票我国发起人不得少于2个多于50个财

2、产状况不需要公开股份有限公司的股份、资本与股东1股份具有金额性、平等性、不可分性、转让性。2资本具有占有的永久性、报酬的剩余性、清偿的附属性、责任的有限性。3股东有表决权、股票转让权、监督权、取得股利权。二股票概述股票的概念与特征股票是持股人拥有公司股份的书面证明。对股份有限公司讲是筹资工具。对资金所有者讲是投资工具。股票有不可返还性、高风险性、高收益性、可流通性。我国股票种类A股用人民币在国内市场进行买卖的普通股股票B股以人民币标明面值用外币在国内市场进行买卖的特种股票，上海市场用美圆，深圳市场用港币。H股以人民币标明面

3、值用外币在香港市场进行交易的特种股票。N股以人民币标明面值用外币在美国市场进行交易的特种股票。普通股股票种类1蓝筹股股票大公司发行、业绩好、有良好的资信、金融实力强大、收益稳定且优厚。2成长股股票企业成长率高于国家平均水平的10%--20%。3周期性股票经济复苏时股价涨得比一般成长股快，经济衰退时股价跌得也快。4防守性股票收益稳定的公用事业类股票。5投机性股票公司前景很不明确的股票。多为重组类股票。第二节证券投资基金一证券投资基金的概念证券投资基金是利益共享、风险共担的集合投资方式，通过发行基金，集中投资者的资金，由基金托

4、管人托管、由基金管理人管理和运作，从事股票和债券的投资。证券投资基金的特征1证券投资基金是一种集合投资制度。2证券投资基金实行专业管理、专家操作。3组合投资、分散风险。证券投资基金实行资产经营与保管相分离的制度。5利益共享、风险共担。6纯粹以投资为目的。三我国证券投资基金的类型开放式证券投资基金：发行数量不定，可根据净资产从发行机构赎回但不能上市流通。资金投资比例较少。封闭式证券投资基金：发行数量固定，不能赎回但能上市流通。资金投资比例较多。类似于股票。第二章证券市场第一节证券市场概述一证券市场特点1交易对象为有价证券

5、2发行市场和交易市场相互依存3风险较大证券市场功能1投资和筹资2资源优化配置3利于证券的流动和形成合理的价格证券市场分类一级市场：证券首次从筹资者转移到投资者手中二级市场：证券在不同投资者之间流通第二节证券交易证券交易准备工作选择合适的证券公司（信誉、实力、方便、服务质量）开设证券帐户和资金帐户（带上身份证和资金）设立资金密码、交易密码和办理指定交易证券交易1选择交易方式：当面委托、磁卡自助委托、电话委托、网上交易。2委托买卖内容：买（或卖）、股票代码、数量、价格。数量以手为单位，一手为100股

6、或1000元基金、债券买入价等于或低于委托价，卖出价等于或高于委托价我国委托一般当日有效一般股票委托价不得超过前一日收盘价的10%，ST股票委托价不得超过前一日收盘价的5%。ST股票是公司连续三年亏损后戴的帽子，即特别处理的股票。三买卖委托双方的权利义务受托人责任：认真审查委托人和委托单、保密、不得为委托人融资。委托人责任：接受委托交易的结果、交纳佣金、接受受托人审查。场内集中竞价场内集中竞价原则：价格优先，时间优先。场内集中竞价方法：所有买入的有效委托按照报价由高到低排列，价格相同的按照时间先后排列，所有卖出的有效

7、委托按照报价由低到高排列，价格相同的也按照时间先后排列，排在前面的配对成交。集合竞价与连续竞价上午9：15到9：25接受竞价委托，电脑只储存不撮合，9：25对所有有效委托进行集中撮合，得出开盘价，称为集合竞价。9：30到11：30，13：00到15：00满足成交的委托随时成交，配对失败的委托等待新的委托申报，称为连续竞价。五清算与交收清算：买卖成交后，计算应收付证券和金额的程序，有二级清算和三级清算，二级清算机构——券商——投资者三级清算机构——当地清算机构——券商——投资者清算后证券转移到新持有人名下交收：券商与委托人在

8、成交日的第二个工作日办理交割，六交易费用交易品种印花税佣金过户费委托手续费股票0.2%≤0.30%沪0.1%1元/笔最底5元沪最底1元深无基金无0.25%同上同上债券无0.2%无同上第二章证券投资分析第一节证券价格确定面值发行：股票发行价等于面值溢价发行：股票发行价超过面值影响发行价格因素：公司盈利水平