关于衍生金融工具交易审计风险的探讨

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1、關于衍生金融工具交易審計風險的探討關于衍生金融工具交易審計風險的探討摘要：衍生金融工具會計是現代財務會計領域一大難題，而對于衍生金融工具的審計更是審計領域的一大難題。隨著知識經濟的到來，從而使衍生金融工具審計增加了更多的風險。本文擬對衍生金融工具審計的特點、審計的風險，以及如何規避審計風險的對策等方面進行初步探討。關鍵詞：衍生金融工具審計風險對策衍生金融工具是從現金、票據、證券等基礎金融工具中派生出來的新型金融産品。其實質是規定交易雙方在未來某一時或時期對某項金融商品所擁有權利和所承擔義務的合同。衍生金融工具

2、的審計是指由審計部門對其交易的審計監督、檢查和評價，由于衍生金融工具交易存在著很高的風險，本文主要就其確認、計量的審計風險進行探討，幷提出相應的對策和建議。一、衍生金融工具交易的特點衍生金融工具自20世紀70年代最早在美國産生以後，其發展速度和交易規模是任何金融産品都無法比擬的。目前，全球50多個大規模證券交易所都存在衍生金融工具的交易，而場外交易的地點更是數不勝數。據統計，20世紀90年代以來，每天發生的衍生金融工具交易量大約爲150多億美元，且年增長率爲211.5％。1992年，中國推出了國債期貨交易，從

3、而也躋身于擁有衍生金融工具交易國家的行列。爲了進一步分析衍生金融工具交易的審計問題，我們首先應該對衍生金融工具交易的特點有較全面的認識。儘管現在世界上衍生金融工具種類繁多，而且其發展迅速，但對當今1200多種衍生金融工具進行總體分析後，我們可以將其交易特點歸納如下：1.交易的高風險性。規避風險是衍生金融工具産生的直接動因，它的盈利性和風險性是共存的。參與衍生金融工具交易的企業如果能很好操作，可以最大限度地降低企業在基礎金融工具上的風險，給企業帶來豐厚的投機利潤，如金融期權；反之，企業若操作不當或失誤，也會最大

4、程度地釋放它的風險，給企業帶來巨額虧損，如美國“安然”公司的衍生金融工具交易造成的損失就高達數十億。2.價格的不穩定性。衍生金融工具的價值由標的、名義金額和支付條款共同確定，它隨標的變化而變化，在交易中其價值表現爲價格。由于標的是一個變量，它處于不斷的變化之中。比如，上市交易的股票價格，有時漲跌幅度很大，而股票期權的價值决定于股票價格，這樣，股票期權的價值就會發生較大變化。所以，標的變化直接導致衍生金融工具的價格具有很大的波動性。3.價值的虛擬性。由于有價證券本身幷沒有價值，只是代表獲得收益權利的一種所有權憑

5、證，而衍生金融工具是從有價證券衍生出來的，是按利息資本化的原則來計算其價值的，所以它的價值具有虛擬性特徵。4.盈利方式的特殊性。衍生金融工具“不需要初始淨投資或所需初始淨投資相對較少”。企業只需要交付少量的保證金或權利金就能簽訂大額的金融期貨等衍生金融工具合同，具有“以小博大”的杠杆效應。在進行市場交易操作中，企業如果將持有一項金融資産或承擔一項金融負債在適當的時點進行最佳的交易，即可獲得數倍于初始淨投資額的利潤。當然，企業在套期保值過程中，最好結果只能是損益相抵，使公司的風險得到控制，但不能獲得額外利潤。二

6、、衍生金融工具交易的審計風險（一）審計風險簡析目前，國內外審計職業界對審計風險涵義有多種不同形式的表述。其中最有代表性是兩類，其一，國際審計準則將審計風險定義爲：“39關于衍生金融工具交易審計風險的探討審計風險是指審計人員對實質上誤報的財務資料可能提供不適當意見的風險。”其二，《柯勒會計辭典》對審計風險的解釋爲：（1）是已鑒證的財務報表，實際上未能按公認會計原則公允地反映被審單位財務狀况和經營成果的可能性；（2）是在被審單位或審計範圍中存在一個重要錯誤，而未被審計人員覺察的可能性。對上述兩種定義分析可以看出，

7、雖然二者界定的範圍有所不同，但是對審計風險基本涵義的表述是一致的，即審計風險指企業財務報表沒有公允地揭示財務狀况而審計人員認爲已公允地揭示，從而出具了不適當的審計報告的風險。審計風險一般分爲固有風險、控制風險和檢查風險。這三種風險的基本關係是：審計風險=固有風險×控制風險×檢查風險。衍生金融工具的審計風險也滿足這一等式，審計人員可依據審計業務的需要，根據此模型確定審計風險水平。（二）衍生金融工具交易審計風險簡析1.確認審計風險關于衍生金融工具交易的確認問題，會計理論與實務界存在諸多爭議。主要表現爲，衍生金融工

8、具何時確認？確認標準是什麽？將其確認爲何種要素（資産、負債或股東權益）？是否在財務報表內予以確認等方面都存在很大分歧。傳統會計理論中收入、費用及損益的確認標準是權責發生制，是基于過去發生的交易事項，而衍生金融工具交易則是企業未來發生的一系列重要財務活動，因此，按照現行財務會計制度的規定，財務會計很難全面揭示衍生金融工具可能給企業帶來的損益和風險。决策者如果未獲取全面的信息，就進行大規模衍生金融工具投