中信建投市值管理简介

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1、二零一零年二月市值管理业务推介1目录第一部分市值管理的定义与意义第二部分中信建投证券开展市值管理业务的优势与团队介绍第三部分市值管理业务的具体服务项目第四部分市值管理的具体方案计划2中国资本市场已经进入全流通时代，宣告了市值管理时代的到来。市值管理（MarketValueManagement）使得股权的消极持有、随市逐流变为主动驾驭。第一部分、市值管理的定义和意义3★定义以“大小非”的股权或上市公司的整体市值作为管理标的，将此标的价值实现最大化的战略管理行为。★意义有利于股东主动灵活地促进股权保值、增值；有利于经营管理层主动改善公司治理

2、和经营效率，实现公司价值最大化；有利于提高资本市场的资源配置能力。第一部分、市值管理的定义和意义4第一部分、市值管理的定义和意义市值管理应运而生帮助大小非持有者减持帮助大小非持有者保值增值帮助大股东增持、上市公司回购5第一部分、市值管理的定义和意义现阶段，大量的“大小非”已进入或正在进入流通期限。券商市值管理的重点是：在保持股权相对稳定的情况下，使所持市值能够保值、增值。券商拥有优秀的研究团队、专业的投资经理、丰富的客户资源，是帮助“大小非”持有人进行市值管理业务顾问的最佳智囊团。6中信建投证券有限责任公司（前身是华夏证券）具有长达17

3、年的发展历史和深厚的业务积淀，历经了中国证券市场发展全过程。突出优势有：★优良的资产质量注册资本27亿元人民币，净资本超过53亿元人民币，经营规范，业绩优良，是国内资产质量最好的券商之一。★丰富的承销经验累计担任120余家首次公开发行和上市公司再融资项目的保荐机构暨主承销商，是国内承销业绩最多的券商之一。第二部分中信建投的优势与团队7★众多的营业网点中信系统营业网点多达230家，零售网络全面覆盖国内经济发达区域，客户资源广泛，是国内营业网点最多的券商之一。★强大的销售力量与200余家大型机构投资者和50余家核心机构客户密切合作，销售定价

4、和稳定市场能力突出，是国内销售力量最强的券商之一。★卓越的研究团队拥有50余名研究员，覆盖上市公司所有行业，获得《新财富》等市场评比多项殊荣，是国内研究力量最强的券商之一。第二部分中信建投的优势与团队8中信建投证券开展市值管理业务的团队，由中信建投机构业务部牵头，联合公司内部的多个业务部门组成。按客户的单一项目构建由资深投资经理和客户经理组成的项目服务小组。业务支持部门：中信建投研究所、债券销售交易部、投资银行部等。第二部分中信建投的优势与团队9一、研究支持服务1、常规研究支持服务（1）报告服务目前中信建投证券研究所可向核心客户提供内容

5、丰富的各类研究报告。如宏观经济、行业、上市公司研究、投资策略类报告，并按日、周、月、季撰写定期报告。第三部分、市值管理业务的具体服务项目10第三部分、市值管理业务的具体服务项目研究报告产品清单：产品序列产品内容《新资讯》研究成果最新动态《分析师短信》晨会动态信息《早间快递》每日全球资讯快递《宏观经济分析》宏观经济、宏观政策《投资策略研究》资产配置、市场趋势《上市公司动态分析》行业深度、公司动态《上市公司简评》上市公司信息简评《基金研究》基金及基金投资策略研究《债券研究》债券市场趋势、债券资产配置研究《金融衍生产品研究》金融衍生品定价研究

6、、投资模式研究《上市公司调研报告》上市公司调研《上市公司深度研究报告》上市公司深度调研报告11第三部分、市值管理业务的具体服务项目（2）与分析师面对面直接与中信建投证券研究所分析师面对面交流，第一时间掌握市场及上市公司动态。（3）投资论坛及研讨会参加中信建投定期举办的大型投资论坛，并可按照客户要求不定期召开专题和小型研讨会，深入了解探讨宏观经济、行业变化、市场趋势以及上市公司动向等等最新信息。（4）联合赴上市公司调研与中信建投研究所行业分析师一起联合调研，深入了解重点公司。可根据客户特殊调研要求，代为安排专题联合调研。12第三部分、市值

7、管理业务的具体服务项目2、个性化的研究支持服务根据客户指定的个股品种与要求报告提供的频率，提供委托课题式的专项深度研究报告。报告的内容至少涵盖以下方面：证券市场分析—对当前宏观经济和证券市场的深度分析，评估当前市场整体估值水平；所处行业分析—行业发展现状及未来前景分析，对所处行业的整体估值分析；公司价值分析---公司所处行业中的地位评估，发展前景分析，公司价值评估。13第三部分、市值管理业务的具体服务项目二、投资顾问服务1、制订综合市值管理方案投资经理根据客户个性化需求制订周密专业的市值管理方案，报告的内容至少涵盖以下方面：证券市场现状

8、、未来走势分析—对市场的宏观走向给出预判；个股价值分析—依据当前市场估值水平、同类股票估值水平，对该股的内在价值进行综合评估；市值管理操作计划—依据前两部分的分析结论，提出具体可操作性的综合市值管理方案。1