国际资本流动与国际金融危机管理精品资料

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1、第七章国际资本流动与国际金融危机学习要求1、正确理解国际资本流动的含义、类型、特点，明确国际资本流动对一国经济和世界经济带来的利益与风险，2、掌握发展中国家债务危机的形成原因及解决办法3、在准确把握投机性冲击和立体投机策略的基础上，了解20世纪80年代以来全球典型投机性冲击，以进一步加深对其发展特点的认识.一、国际资本流动的含义国际资本流动是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家和地区。☆国际资本流动包括资本流出和资本流入两个方面。——资本流出是指本国资本流向外国，它意味着外国在本国的资产减少、外国对本国的负债增加、本国对外国的负债减少、本国在外国的资产增加。——资本流入

2、是指外国资本流入本国，它意味着外国对本国的负债减少、本国对外国的负债增加、外国在本国的资产增加和本国在外国的资产减少。第一节国际资本流动概述☆为了更清楚地理解国际资本流动的含义，需要注意区分几个相关概念：①国际资本流动与资本输出入两概念一般可以通用，但资本输出入通常是指与投资和借贷与金融活动相联系并以谋取利润为目的的资本流动，而国际资本流动还包括一些非盈利性的资本转移。②国际资本流动与对外资产负债二者联系紧密，资本流出反映了本国在外国的资产增加（或负债减少）而资本流入则正好相反③国际资本流动与国际收支国际资本流动作为国际金融活动的组成部分，其内容被纳入国际收支的考核之列④

3、国际资本流动与资金流动资金流动是指一次性的，不可逆转性的资金款项的流动和转移，资金流动呈单向性。资本流动即资本转移，是可逆转性的流动或转移，资本流动呈双向性。二、国际资本流动的类型国际资本长期资本流动短期资本流动国际直接投资国际证券投资国际贷款贸易性资本流动金融性资本流动保值性资本流动投机性资本流动（一）长期资本流动长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动，它包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式1、国际直接投资：国际直接投资是指一国居民以一定生产要素投入到另一国并相应获得经营管理权的跨国投资活动。主要有下列三种形式：⑴创建新企业：在另一

4、国开办独资企业、合资企业，这种形式下可派遣人员进行管理和参与经营⑵收购（兼并）外国企业：买入现有企业股票，通过股权获得全部或部分经营权。⑶利润再投资。新型的直接投资方式：◆非股权参与式投资◆BOT投资◆建立国际战略联盟TCL，海尔，格兰仕对外投资模式分析ＴＣＬ，海尔和格兰仕是中国家电行业的三大巨头，它们是中国对外直接投资的领先企业，对外直接投资活动各具特色．海尔模式：在国外办厂，自创品牌，自己营销．这种模式使海尔面临巨大的挑战，同时也加快了海尔创世界名牌的进程，缩短了其成为国际大型跨国公司的时间ＴＣＬ模式：国外办厂，贴牌生产为主，自己营销．这种模式使企业面临多元企业文化的

5、整合以及承担外方巨额亏损的问题，但若能克服困难则有助于企业突破在国际色市场处于底端的企业形象．格兰仕模式：国内办厂，贴牌生产，别人营销．该模式利在于减少企业对外直接投资的风险，弊在于利润被外方拿走，缺乏自有品牌，在国际市场长期处于低端．思考：为什么发展中国家都在大力引进外资？☆被投资国的好处：获得资金，技术和管理经验，重要的利用外资的渠道☆投资者好处：获取经营利润，市场，人力和资源。2．国际证券投资国际证券投资也称为国际间接投资，是指投资者通过在国际证券市场上购买中长期债券，或购买外国企业发行的股票所进行的投资。主要有下列两种形式：⑴国际债券：外国债券和欧洲债券⑵国际股票

6、：直接在海外上市的股票、存托凭证、欧洲股权☆国际证券投资的特点：①证券投资涉及的是金融资本的国际转移；②投资者的目的是收取债券或股票的利息或红利，对投资企业无实际控制权和管理权；③证券投资必须有健全的国际证券市场，证券可以随时转让与买卖；④证券投资中债券的发行构成筹资国的债务。思考：国际直接投资与国际证券投资的异同点？3、国际贷款：国际贷款主要是指1年以上的政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷。⑴政府贷款：指一国的政府利用国家财政预算收入的资金向另一国政府提供的优惠性贷款。⑵国际金融机构贷款：指联合国下设的国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会和国际金融公

7、司等机构对会员国提供的贷款（3）国际银行贷款：双边贷款，银团贷款(4)出口信贷:是一国为支持和扩大本国大型设备的出口和加强国际竞争能力,鼓励本国的银行对本国的出口商或外国进口商提供优惠贷款,以解决本国出口商资金周转的困难,或满足国外进口商对本国出口商支付贷款需要的一种融资方式.☆特点限制性贷款带有官方资助性质的政策性贷款信贷期限长利率优惠与信贷保险结合☆包括卖方信贷、买方信贷、混合贷款、福费廷等业务类型卖方信贷:指在大型机械设备出口中，出口国银行为便于出口商以赊销或延期付款方式出口设备，为其提供的中长期贷款。出口国银行出口商进