etf相关知识培训

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1、ETF业务相关知识培训ETF业务相关知识培训名词解释产品如何选择ETF投资的四大优势中国ETF发展历史沪深300ETF的投资价值关于套利沪深300ETF在套利中的运用沪深300ETF的期现套利沪深300ETF的跨市套利（一二级市场套利）名词解释交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向

2、基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）名词解释交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。产品如何选择研究指数与成分股：指数编制方式、成分股选择标准、收益分配计算方法。阅读公开说明书：基本资料、基金简介、受益人之权利及费

3、用负担、投资风险揭露。注意追踪误差：追踪误差是ETF报酬率与标的指数表现之间的差异，可检视ETF追踪指数的成效。注意流动性：流动性的高低可衡量投资人买卖的难易度。ETF投资的四大优势1、ETF采用指数化投资策略。ETF与标的指数偏离度小，投资ETF能获得与标的指数相近的收益；可以让投资者以较低成本投资于标的指数，使得投资者投资指数像投资一只股票一样简单。2、ETF可以上市交易。ETF像股票一样在交易时间内持续交易，投资者可根据即时揭示的交易价格进行买卖，从而更好地把握成交价格。ETF投资的四大优势3、ETF费用低廉。通过复制指数和实物申

4、赎机制，ETF大大节省了研究费用、交易费用等运作费用。ETF管理费和托管费不仅远低于积极管理的股票基金，而且低于跟踪同一指数的传统指数基金。ETF二级市场交易费用类似股票，免征印花税，大大降低了投资者的交易成本。ETF投资的四大优势4、ETF是全新的投资工具。在投资领域，ETF已经不再仅仅是一个投资产品，而是一个越来越工具化的产品。投资者可以通过投资ETF来进行股票再投资、资产配置、长期投资、套利交易、时机选择和短线投资等。中国ETF发展历史2001年，上海证券交易所就提出了最初的ETF设想。2004年1月2日，上海证券交易所推出上证5

5、0指数，这为大陆首只ETF的推出铺平了道路。同月，上海证券交易所向各基金公司招标，选择ETF基金管理人。华夏基金获得了与上海证券交易所合作开发首批ETF产品的资格2004年6月，国务院和中国证监会同意上海证券交易所推出ETF。2004年7月6日，上海证券交易所与华夏基金签订上证50指数使用许可协议，上证50ETF的推出进入倒计时阶段2004年12月30日成立上证50ETF并上市交易。中国ETF发展历史中国ETF基金清单（查看附件）沪深300ETF的投资价值1、沪深300指数具有较强的市场代表性及较高的市场认可度沪深300指数主要由沪深两

6、市规模和成交量最大的300只股票构成，是A股市场蓝筹股的主要代表，在改革与发展中将日益聚焦国家和社会各种资源，相应地这两只基金的发行也为股市改革与发展增添有生力量。沪深300ETF的投资价值2、沪深300指数风险收益配比良好比较风险和收益，沪深300指数的夏普比率为0.47，明显优于其余三种指数，显示出沪深300指数在给定的风险水平下能够获得更大的期望回报注：夏普比率是现代投资理论中用于衡量基金绩效的标准，指收益一定的情况下，对风险的控制能力沪深300ETF的投资价值3、沪深300指数当前估值水平处于历史相对低位当前的股市环境，对沪深3

7、00指数基金来说，真可谓“天时地利人和”。沪深300指数成份股为代表的蓝筹股票具备“罕见”的投资价值。从估值角度来看，沪深300指数动态市盈率11倍左右，估值目前处于较低的水平。沪深300ETF的投资价值4、长线投资资金亲睐，中长期投资价值显现今年以来沪深300指数愈发走强，逐步获得基金管理公司、保险公司和社保基金等机构投资者的青睐。沪深300指数成份股在长期资金入市上逐渐承担越来越大的责任。各方观点也认为，养老金等长期资金“入市”，主体部分基本对接沪深300成份股，以期获得持续、稳定和可靠的收益。沪深300ETF的投资价值核心资产照亮

8、明日财富统计显示，沪深300指数可能在“产业景气加速中后期”和“产业周期交替收缩期”表现更佳。海外经验，经济转型期，经济体代表指数将呈现领头长期上涨的格局。一个申购赎回单位对应3张沪深300股指期货合约。可