[经管营销]洪城水业ipo案例分析

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1、洪城水业IPO案例分析1.基本理论2.案例引入3.筹资情况4.结论评价1.基本理论上市公司上市公司是指依法公开发行股票，并在获得国务院或者国务院授权的证劵交易部门审查批准后，其股票在证劵交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点。最大的特点在于可利用证劵市场进行筹资，广泛的吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。企业上市的动因发现并提高公司的市场价值拓展融资渠道，以收购其他公司，实现产业整合给雇员以福利的变现分散公司股权

2、，引进战略投资者提供已控股股东在股票市场上进行资产变现的机会提高企业在市场上的声望企业上市的缺点（1）信息披露使财务状况公开化，且披露成本较高（2）股权稀释，减少控股权（3）上市的成本和费用较高（4）高级管理人员将承担更多的责任，公司将面临严格的审查（5）经常会产生控股败诉IPO相关规定对发行人要求程序询价制度募集资金的试用对发行人的要求主体资格公司治理独立性财务要求其他要求程序发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准

3、。发行人股东大会就本次发行股票作出决议。发行人应当按照中国证监会的有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。程序自中国证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。若股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。询价制度询价对象及其管理的证劵投资产品（以下称股票配售对象）应当在中国证卷业协会登记备案，接受中国证卷业协会的自律管理。主承销商应当在询价时向询价对象提

4、供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容。询价制度初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。募集资金的使用募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。除金融类企业外，募集资金使用项目不得为财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证劵为主要业务的公司。发行人应当建立募集资金专

5、项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。2.案例引入公司背景公司经江西省股份制改革和股票发行联审小组赣股[2001]4号文《关于同意发起设立江西洪城水业股份有限公司的批复》批准,以南昌水公司、江西清华泰豪信息技术有限公司(2004年2月6日更名为泰豪软件股份有限公司)、南昌市煤气公司、南昌市公用信息技术有限公司等四家公司,以发起方式设立的股份公司.公司简介江西洪城水业股份有限公司(简称洪城水业)曾用名：G水业洪城水业成立：2001年1月22日上市日期：2004年6月1日证券类型：上海

6、证券交易所A股主营业务：自来水、纯净水、水质净化器、水质净化剂、水表等的生产和销售等主要财务指标分析（一）资产负债表主要数据2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日流动资产39365306.6626195791.1446945382.08固定资产248019388.88230597808.47193382490.00无形资产及其他资产604461.021562675.53593225.91资产总额287989156.56258356275.41240911097.99流

7、动负债21191796.2514931880.7916410800.01长期负债96210084.9877359080.9865182237.17负债总额117401881.23113821633.81100825986.75股东权益170587275.33144534641.60140085111.24负债及股东权益287989156.56258356275.41240911097.99单位：元主要财务指标分析（二）利润表主要数据2003年2002年2001年主营业务收入127944130.4

8、5117056262.42109026325.66主营业务利润54086853.1252491467.9250449925.40利润总额38161700.0837827457.9336890368.93净利润25468633.7325330202.4024539006.50单位：元计算得出：公司发行前三年累计净利润为75337842.63元人民币公司发行前三年累计营业收入354026718.53元人民币IPO财务规定：发行前三年累计净利润超过3000万人民币发行前三年累计营业收入超过3亿元人民币