《信贷管理学》ppt课件

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1、第4章信贷客户分析2013.11借款需求分析客户品质分析客户财务分析客户信用评级第4章信贷客户分析10/16/20214.1借款需求分析10/16/202101借款需求：资金短缺=现金需求>现金供给02借款需求分析的必要性：A借款人根本不了解引起借款需求的本质原因，而银行无法确定贷款结构及贷款利率；4.1.1影响借款需求的因素10/16/2021B可能缺少必要的财务分析技术来确定资本运作的最佳财务结构，银行可以为客户提供融资方面的合理建议；C银行使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足客户借款的不同需求；4.1

2、.1影响借款需求的因素10/16/2021D有利于银行在受理贷款过程中进行全面的风险评估。03借款需求分析的意义：银行能更有效地评估风险；更合理地确定贷款期限；提供融资结构方面的建议。4.1.1影响借款需求的因素10/16/202104影响借款需求的因素：季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出。4.1.1影响借款需求的因素10/16/202101季节性销售增长具有季节性销售特点的公司将经历存货和应收账款

3、等资产的季节性增长。季节性资产增加的融资渠道：A季节性负债增加（应付账款和应计费用）；4.1.2销售变化引起的需求10/16/2021B内部融资（公司的现金和有价证券）C银行贷款。当季节性资产数量超过季节性负债时，超出的部分需要通过公司内部融资或者银行贷款来补充，这部分融资称作营运资本投资。4.1.2销售变化引起的需求10/16/20214.1.2销售变化引起的需求应收账款存货应付账款应计费用营运资本投资融资需求原材料工资、其他经营输入的融资内部融资借贷融资10/16/2021贷款的还款来源主要是季节性资产减少

4、所释放出的现金。通过分析，银行可获得如下信息：A确定季节性销售模式是否创造季节性借款需求；B评估营运资本投资需求的时间金额4.1.2销售变化引起的需求10/16/2021C确定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。02长期销售增长当公司的季节性和长期性销售收入同时增长时，流动资产的增长体现为核心流动资产和季节性资产的共同增长。4.1.2销售变化引起的需求10/16/2021核心流动资产应当由长期融资来实现用于支持长期销售增长的资本性支出（内部留存收益和外部长期融资），也必须通过长期融资实现。公司长期销售收入增长是否

5、产生借款需求，如何判断：4.1.2销售变化引起的需求10/16/2021A销售收入保持稳定、快速的增长；B经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长；C资产效率相对稳定；D可持续增长率与实际销售增长率相比较，后者高将产生借款需求。4.1.2销售变化引起的需求10/16/202103可持续增长率公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率（主要依靠内部融资即可实现的增长率）。可持续增长率可以作为判断公司是否需要银行贷款的依据。4.1.2销售变化引起的需求10/16/2021可持续增长率取决于四个变量

6、：利润率，利润率越高，销售增长越快；留存利润，用于分红的利润越少，销售增长越快；资产效率，效率越高，销售增长越快；杠杆，杠杆越高，销售增长越快。4.1.2销售变化引起的需求10/16/2021可持续增长率的简单模型：SGR——可持续增长率RR——留存比率（=1－红利支付率）174.1.2销售变化引起的需求110/16/20214.1.2销售变化引起的需求CASE6-1总资产10839销售额14981总负债5873净利润786所有者权益4866分红304ROE=786÷4866=0.16RR=1-（304÷786

7、）=0.61SGR=0.16×0.61÷（1-0.16×0.61）=0.1110/16/2021为了解释每个变量的影响，引入公式ROE=利润率×资产使用效率×财务杠杆ROE=4.1.2销售变化引起的需求210/16/20214.1.2销售变化引起的需求CASE6-2（公式②代入公式①）总资产10839销售额14981总负债5873净利润786所有者权益4866分红304SGR=ROE×RR÷（1-ROE×RR）=0.11边际净利润=786÷14981=0.05资产效率=14981÷10839=1.38财务杠杆=

8、10839÷4866=2.23留存比率=482÷786=0.6110/16/20214.1.2销售变化引起的需求CASE6-3若所有者权益和红利政策不变，新增贷款2000万元，用于资产投资，则总资产=10839+2000=12839；若资产效率仍为1.38，则销售收入=12839×1.38=17718；若利润率仍为0.05，则净利润=17718×0.05=886；留存比率不变。将以上数