《汇率与汇率制度》ppt课件

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1、第3章外汇与汇率第一节外汇与汇率第二节汇率的决定理论第三节汇率影响与汇率风险第四节汇率制度的安排与演进2021/8/42—经济管理系—2021/8/43—经济管理系—交易过程意义说明A：GBP5MioA（银行）询价：英镑兑美元，金额500万B：1.6773/78B（银行）报价：价格GBP1＝USD1.6773/78A：MyRiskA不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价A：NOWPLSA：再次向B询价B：1.6775ChoiceB：以1.6775的价格任A选择

2、要买或卖A：SellPLSA：选择卖出英镑，金额500万英镑MyUSDToANY我的美元请汇入A（银行）的纽约账户B：OKDoneB：此交易已成交at1.6775WeBuy在1.6775我买入GBP5MioAGUSD英镑500万美元ValMay-20交割日5月20日GBPToMYLondon我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户TKSforDeal,BIBI谢谢惠顾，再见2021/8/44—经济管理系—关于外汇在认识上的误区：外汇≠外国货币2021/8/45—经济管理系—★任何一种货币要被世界各国接受成为外汇，

3、必须具备的条件：广泛接受性：要想充当国际间债权债务的清偿手段，这种货币就必须得到国际承认，并为各国普遍接受。可偿性：可以自由输出入国境，必须是在国外能够保证行使偿付功能，拥有支付能力才能构成外汇。兑换性：外汇必须是能够自由兑换为其他国家的货币，不能自由兑换的就不是外汇。2021/8/46—经济管理系—外汇我国外汇管理条例所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提

4、款权；⑤其他外汇资产。2021/8/47—经济管理系—汇率汇率：一种货币用另一种货币表示的价格。表现形式：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990EUR1.00＝USD1.1820-1.1825直接标价法：一定基数的外国货币，用相当于多少本国货币来表示。间接标价法：一定基数的本国货币，用相当于多少外国货币来表示。汇率的标价法2021/8/48—经济管理系—中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990①直接标价法：亦称应付报价。即以本币表示外币的价格。一定基数的外国货币，用相当于多少本国

5、货币来表示。美国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990②间接标价法：亦称应收报价。即以外币表示本币的价格。一定基数的本国货币，用相当于多少外国货币来表示。同样的式子，既可以看作直接标价法，也可以看作间接标价法，只是站的角度不同。两者互为倒数关系。汇率的标价方法2021/8/49—经济管理系—中国采用直接标价法2021/8/410—经济管理系—不同标价法之间的汇率的折算USD/HKD=7.7970-7.8160求HKD/USD=？方法：两个数字互换位置，并倒数。解：HKD/USD=1/7.81

6、60-1/7.7970=0.1279-0.12862021/8/411—经济管理系—直接标价和间接标价法用于银行和客户之间的交易，有很明显的缺陷，即无法进行外币和外币之间的比较。比如：美国花旗银行向瑞士联合银行、英国巴克莱银行询问欧元价格：瑞士报价：EUR1＝CEF***巴克莱报价：GBP1=EUR***结果，花旗无法直接比较。2021/8/412—经济管理系—汇率的标价方法：③美元标价法：即以美元为标准来表示汇率的标价方法。二战后国际金融市场均一般采用此法。1美元=XX货币但：少数货币如欧元、英镑、爱

7、尔兰镑、澳元、新西兰元采用1英镑、1欧元等货币兑换多少美元的标价方法：1欧元=1.4388美元1英镑=2.0100美元1澳元=0.8582美元2021/8/413—经济管理系—货币升值与贬值的判断：直接标价法下汇率数值变大：本币，外币.汇率数值变小：本币，外币.中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990间接标价法下汇率数值变大：本币，外币.汇率数值变小：本币，外币.美国：USD1.00＝CNY7.7980-7.79902021/8/414—经济管理系—货币升值与贬值的判断：直接标价法下汇率数

8、值变大：本币贬值，外币升值汇率数值变小：本币升值，外币贬值中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990间接标价法下汇率数值变大：本币升值，外币贬值汇率数值变小：本币贬值，外币升值美国：USD1.00＝CNY7.7980-7.79902021/8/415—经济管理系—汇率常识（请自行阅读）每对货币之间的汇价一般由两个价格组成，即买入价和卖出价，中间用“/”或“~”标志分隔。买入价和卖出价都是站在报价银行的角度来讲的，对于客户的方向则