《投资银行并购案例》PPT课件

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1、融资方案公司基本情况公司属于外商独资企业。本公司是高新技术企业,致力于太阳能的综合利用和开发，将太阳能技术与建筑有机结合为一体，使得其投资兴建的各类建筑真正达到节能、降耗和环保的效果。太阳能一体化建筑技术在全国迅速推广并形成了一个高速发展急剧扩张的新兴产业。公司的股权结构基金高管层太阳能有限公司科技有限公司81.41%13.59%5%100%公司业务主营业务太阳能建筑领域的投资与开发太阳能建筑项目的出售、出租、经营兼营业务太阳能技术的研发与设计及其应用太阳能专利产品生产截止2007年3月31日结束的2006财务年度，公司净利润为3

2、680万元人民币（约480万美元）．企业目标用超前的创新理念进行资源整合，为高舒适、低能耗太阳能建筑的发展和建设节能环保型社会做出较大的贡献，通过先进的科技发明及融资投资方式打造完整的太阳能建筑产业链，使公司在国际上成为太阳能建筑领域的先行者，并使公司迅速成长为国际大型集团公司。三种融资方式发行公司债券私募股权融资IPO或借壳上市融资额$1500-2000万融资额$1500-2000万由发行股份数量和价格决定融资速度快慢三种融资方式均可达到融资的目的，但融资速度依次增加三种方式的比较------发行公司债券优点：以发行可转换债券形

3、式融资，具有融资时间短，费用低，可以在最短的时间内筹集资金发行公司债券不影响原有股东对公司的控制权如果债券筹集的资金能够发挥作用，必然提升企业业绩缺点：发行公司债券需要偿还本息，承担较高的财务风险三种方式的比较------私募股权融资优点：私募股权融资，融资时间较短，成本较低；筹集的资金不需要偿还本息；筹集的资金能够自由支配使用以发展企业；可以通过股权转让或上市流通方式退出。缺点：私募股权融资，需要转让原有股东的股份，会导致公司的股权变结构发生变化，需要承担控制权发生变化的风险。对策：原有控股股东可以通过保持绝对控股地位来防范控制

4、权改变的风险。可以通过签定股权回购协议的方式来保持公司的控制权优点：筹集的资金不需要偿还本息，并且可以能够支配使用；可以筹集较大规模的资金；可以提高企业形象，增强企业竞争力；有利于以后的再次融资。缺点：公司的股权变结构会发生变化，还可能会影响公司的控制权；公司要进行信息披露，会影响公司的财务经营状况的保密性；需要的时间长，费用较高。由于公司已经设立了离岸控股公司,因此,公司选择海外上市方式融资更加合适,上市的过程较为简单.三种方式的比较------上市可选择的两种上市方式：IPO：公开发行股票对于企业的要求较高，费用较高，时间较长

5、；一旦上市成功，将大大提升企业的影响力上市前引进私募投资者+借壳上市：上市门槛低，费用较低，时间较短上市方式上市步骤律师进场对项目评估设计法律方案审计进场对财务报表以美国会计准则修改完成审计工作提供审计报告按时间推进第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段第五阶段确定海外上市意向签定上市合作协议获得有关部门批准尽职调查进场商业计划书完成收购壳公司BVI公司的注册成立进行反向合并重组公司申报新的报表准备融资文件公司修改商业计划获取CUSIP交易代号公告股东注册申请“蓝天法”豁免造市商进行谨慎调查公司/造市商决定竞价指定投资者关系顾问进行上市

6、包装准备促销材料路演组织承销团上市交易可先在OTCBB上交易，然后升板到NASDAQ，也可直接到NASDAQ上市交易上市后的继续申报与披露我们将在第三阶段，以股权交换的形式收购OTCBB资本市场的壳公司。以下简称“壳公司”，先后情况如下：原始股东195%被BVI收购后BVI90%5%5%原始股东2原始股东3流通股5%承销商进行私募或引入战略投资者BVI占有股份会有所减少，以换取资金投入，但BVI还将占大股，以保持对国内企业运营的绝对控制权流通股收购前的壳公司收购后的壳公司OTCBB资本市场壳公司上市后企业关系介绍BVI美国OTCB

7、B资本市场壳公司科技有限公司原壳公司股东10-15%BVI股权90-85%壳公司股权BVI将以，股权交换的方式完成，OTCBB壳公司的收购。BVI与壳公司股权交换示意图上市后企业关系介绍股权支付启动资金￥100-400万商链以商业信用担保上市成功后再向中介机构支付的费用绿色代表公司上市总费用，以100万人民币为项目启动资金启动资金￥100-400万源升太阳能上市费用上市费用解决办法先期$100万有助于收购壳公司转板成功后引入$1500万扩大企业规模提高企业生产力争夺国内外巨大的市场空间1.商链向海外投资者介绍源升太阳能,希望引进＄

8、100万的投资在注册BVI公司后注入2.启动资金少,成本低融资说明上市操作推进表所需时间工作目标主要责任1-4周执行约定公司上市小组和财务顾问及法律顾问、承销商及法律顾问、会计师准备尽职调查材料公司上市小组及财务顾问、公司的法律顾问开始现场的尽职调