金融理财师-期权(二)

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1、期权（二）单项选择题（以下各小题所给岀的4个选项中，只有1项最符合题目要求。）1、下列说法错误的有（）01・看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务II.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利III.美式期权在合约到期日之前不能行使权利IV.看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不

2、负有必须卖出的义务A・I、IIB・I、IIIC・II、IIID.IILIV2、张先生买入一份看涨期权，若期权费为C,执行价格为X,则当标的资产价格为（）时，张先牛不赔不赚。A.X+CB.X-CC・C-XD.C3、根据赋予买者的权利不同，一般可以将期权划分为（）oA.空头期权和看跌期权B.利率期权和期货期权C.看涨期权和看跌期权D.欧式期权和美式期权4、（）是指每一份可转换债券可以换取多少股普通股股票。A.转换价格B.转换比例C.转换期限D.转换升水5、不考虑期权费，看涨期权买方的收益为（）oA・m3X（0,X-ST）B.

3、max（0,ST-X）C・XD・ST6、对于某一执行价格为80元，J4还有一年到期的欧式看涨期权来说，其价格下限为（）元时，标的资产的价格是90元，一年期利率是5%（假设连续复利）oA.12.58B・13.90C.13.99D・14.287、当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格，这种期权被称为（）期权。A.实值B.虚值C•深度实值D.深度虚值8、根据欧式看涨期权和看跌期权的平价关系，下列说法不正确的是（）。A.看涨期权等价于借钱买入股票，并买入一个看跌期权来进行保险B.与直接购买股票相比，看涨期权多头可以利用杠杆

4、效应C.当标的资产有红利时，红利现值的增加会增加看涨期权的价值D.套利活动将最终促使这一平价关系成立9、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，可以得到与（）相同的盈亏。A.看涨期权多头B.看涨期权空头C.看跌期权多头D.看跌期权空头10、股票看跌期权价格相关于股价，相关于执行价格。（）A.正；正B•负；正C.负；负D.正；负11＞目前我国证券市场上的权证分为认购权证和（）。A.欧式权证B.认沽权证C.美式权证D.认售权证12、买入看涨期权的最大损失是（）。A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格13、某投资者卖出

5、了某份期货合约的看涨期权，则下列说法止确的是（）o则该投资者会蒙受损失则该投资者会蒙受损失则该投资者不会蒙受损失则该投资者不会蒙受损失A.到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格,B.到期H,如果期货合约市场价格高于协定价格,C.到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格,D.到期口，如果期货合约市场价格高于协定价格,14、在期权定价模型中，剩余时间以（）为单位。A.口B.周C.月D.年15.一份145天的欧式看跌期权，其标的资产为某一股票，现价为27元。已知股票价格年标准差为0.3,连续无风险利率为4轨根据给出的公式和正

6、态分布累计概率表，该看跌期权的价格为（）yGoB丄ack—Scho丄es公式为：c=SN(d；)-Xe"r(T_t)N(d2)._b（S/直）十（厂十卩一门其屮，「厂/Tt心=£一trJT—fN(d)0.060.070・080.090.30.64060.64430.64800.65170.40.67720.68080.68440.68790.50.71230.71570.71900.7224A.3.32B.3.63C.3.97D.4.0716、可转换公司债券最主要的金融特征是（）oA.具有公司债券和股票的双重特征B.双重

7、选择权C.持有者身份随着证券的转换而相应变化D.可以在一定的条件下转换为普通股17、就看涨期权而言，期权合约标的物的市场价格（A.等于或高于B.等于或低于C.不等于）期权的执行价格时，内涵价值为零。D.高于18、某投资者购买了一个执行价格为28元的股票看跌期权，其期权费为3元，如果股票的当期价格为22元，则该期权的内在价值是（）元。A.0B・3C.6D・9A・认股权证是看跌期权的一种A.认股权证只向老股东发行B.认股权证的价格随股票市场价格的变化而变化C.认股权证的存续期通常较短20、某投资者做一个5月玉米的卖出蝶式期权

8、组合，他卖出一个敲定价格为260美分的看涨期权，收入权利金25美分。买入两个敲定价格为270美分的看涨期权，付出权利金各18美分。再卖出一个敲定价格为280美分的看涨期权，权利金为17美分。该组合的最大收益和风险为（）美分。A・6;5B.6;4C.8;5D.8;421>熊市差价组合是由（）所构成。A.一份看涨期权多头