各章案例与分析

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1、各章案例与分析案例一（第二章）张先生正在为他的孩了制定了一个教育储蓄计划，从10年前（孩了刚刚出生），就开始每年定额向银行存款，年利率为8%,日的是：从孩子上大学（18岁）起至25岁研究生毕业止,每年能从银行提収10000元学习费用。A.从10年前，孩子出生时起，张先生每年应定额存款多少元，才能保证孩子18岁至25岁每年提取10000元？B.假如，现在年利率下降至5%,那么从现在起，张先住每年定额存款多少元，才能保证孩子18岁至25岁每年仍能提取10000元？〈问题1＞你认为这是一个年金的问题，还复利的问题？口年金刁复利〈问题2＞要知道从孩子出生〜18岁每年存款的数额，在已知

2、利率和时间的前提下，我们还应该知道一个条件，你认为应该是什么条件？口0〜18岁存款额的终值口0〜18岁存款额的现值〈问题3〉18〜25岁期间的现值是可以利用己知条件求出的，那么这个现值应该是0〜18岁存款的？口终值口现值通过上面的分析，我们可以先算出18——25岁每年提取10000元的现值。P=AXPA7=1QOQOX5.2064=52064元P即为0〜18岁的终值F,那么，从孩子出生到上大学每年应存：A=F十FA童，益=52064^37.45=1390.23元从孩了出生时起，张先生应每年存入1390.23元，才能保证孩了7年的学习费用。案例二（第三章）宏达公司持有南方电子、

3、西北重工、宝山地产三种股票组成地投资组合，权重分别为20%、30%和50%,三种股票的B系数分别为2.5、1.2、0.5。市场平均报酬率为105,无风险报酬率为5%,请分析计算该投资组合的风险报酬率。思考：分析该投资组合的风险报酬率应首先确定：窗体顶端Oa该投资组合的期望报酬率；口B该投资组合的方差；Oc该投资组合的P系数。窗体底端窗体顶端窗体底端=»＞6X2S+30%X1.24-60%XO.6=1.111.M2.计算投资组合的风险报酬率：辱»=耳（心_£^）-1.IX（10Nr«）=6.66K案例三（第四章）华润公司年初向银行借款100万元，一•次性投资用于购置固定资产，借

4、款年利率10%,该工程第二年末完工交付使用。该项冃使用年限10年，期末有残值21万元。投产后第1-4年，每年可获税后净利6.9万元，第5-10年，每年可获税后利润19万元，经营期前4年每年末归还银行借款利息12.1万元，第4年末一次性归还借款本金。市场利率10%。试对该项投资方案的可行性做11!判断。〈问题1＞该项冃的计算期是多少年？窗体顶端口10年口12年口8年窗体底端窗体顶端＜问题2＞该项固定资产的原值是多少?窗体顶端口100万口120万口121万窗体底端窗体顶端〈问题3＞该项固定资产的年折扣额为多少?窗体顶端□10万口112万口12.17）窗体底端窗体顶端＜问题4＞该项

5、投资建设期现金流量分别是：窗体顶端口-10000口-100-10-10口J-100-10-11窗体底端窗体顶端〈问题5＞经营期第4年现金净流量是：窗体顶端口29万口6.9万口16.9万〈问题6＞经营期第10年的现金净流量为:窗体顶端口19万口40万口50万窗体底端窗体顶端窗体底端•〈分析〉净现值=未来报酬总现值一原始投资总现值依题意：1.原始投资总现值=100万元2.经营期各年现金净流量均相等为29万元，所以可运用年金现值系数计算求得。另：该项目的递延期为2年，所以经营期现金流量现值为工经营期现金净流量X对应的现值系数=29XF/A10%.9XF/P10%.23.终结现金流量

6、的现值为：50XF/P10%.12即,该项目净现值为:29X5.759X0.8265+50X0.3186-100=53.965因为该项目净现值大于0,所以该投资方案可行。案例四（第五章）某企业1997年末库存现金余额1000元，银行存款余额2000元，其他货币资金1000元；应收账款余额10000元，应付账款余额为5000元；预计1998年1季度末保留现金余额2500元；预期1998年1季度发生下列业务:1）实现销售收入30000元，其中10000元为赊帐，货款尚未收回；2）实现材料销售1000元，款己收到并存入银行；3）采购材料20000元，其中10000元为赊购；4）支付

7、前期应付账款5000元；5）解缴税款6000元；6）收回上年应收账款8000元试川收支预算法计算木季度预计现金余缺。〈问题1＞上而6项业务中分别有哪些涉及现金收入？窗体顶端□1）实现销售收入30000元，其中10000元为赊帐，货款尚未收回；口2）实现材料销售1000元，款已收到并存入银行；□3）采购材料20000元,其中10000元为赊购;n4)支付前期应付账款5000元；□5)解缴税款6000元；口6)收回上年应收账款8000元窗体底端窗体顶端窗体底端上面6项业务屮分别有哪些涉及现金支岀？窗体顶端□