我国保险行业市场发展状况及发展前景图文深度分析报告

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1、我国保险行业市场发展状况及发展前景图文深度分析报告2016年一季度保险行业实现原保费收入1.2万亿元，同比增长42.18%,延续了近年来的高速增长趋势。然而，受经济下行压力较大、资本市场波动因素影响，保险公司一季度预计净利润389.36亿元，较上年同期下降55.29%O其中，产险公司预计利润总额133.77亿元，同比减少76.97亿元，下降36.52%；寿险公司预计利润总额154.84亿元，同比减少409.36亿元，下降72.56%。行业净利润遭遇腰斩显示当前行业发展过程中仍面临着诸多困难和挑战。当前我国保险公司的利润来源仍主要依靠杠杆融资进

2、行投资并获取投资利差为主，因而受宏观经济周期波动影响较大。经济下行造成市场投资收益出现下滑，而行业融资端负债成本相对稳定，这会导致行业整体利差收窄，对行业整体利润水平造成负面影响。此外，市场参与主体增多加剧行业竞争，监管政策趋严倒逼险企调整产品结构以及准备金折现率下调侵蚀账面利润等因素使当前保险行业发展面临诸多不确定性因素。1614121086420保险行业发展与宏观经济增速高度相关一A、9一S一mne一、sn=«>二>=冃一密=呂一、8、z_0z一二Aoe一、9、二02一、二AHS二W<6、60s一n'sR-AWOR保险指数1,1（；1）1

3、弓R选}/>/2468宏观经济面临较大下行压力III・lllll「・jlllll・O186420I：：iHHllllllllllIIIIII；!-O68Z二OLAOZ-O.AOZ二O4OZ「E4OZ■oaoe«woe-8002-O三0Z7MW・v23/m・一、6、口«•SKF■一goz•ss_oz・wzsz・WAN・VW二

4、R'->>=«'ss三Z■一A7二启50505050332211T—财险保彷增速TB—固定资产投资完成额增速在金融同业当中，虽然近年保险行业发展较快，但相比较其他金融机构仍存在不小差距。首先是资产规模较小。虽然保险资产早已站上10万亿大关，但是相比同为金融行业支柱的银行业百万亿级的资产规模仍存在不小差距，行业资产规模在金融行业整体中的占比仅5%左右，影响力有限。其次是盈利能力有待提高。多年以来保险资金受限于行业监管约束导致投资渠道有限，资金运用收益率长期在低位徘徊，行业竞争优势不明显。随着金融改革步伐加快，金融同业间的行业壁垒逐渐被打破，陆续

5、有银行、证券公司等金融机构凭借资本或渠道优势，通过成立保险子公司等方式摘得保险牌照，介入保险市场竞争，比如当前的建信人寿、农银人寿、工银安盛、中邮人寿等。50%40%30%20%10%2005-2015年金融行业机构R0E对比OOOOO^-Hr—lr—lr—lr—Iooooooooooo•银行■保险证券■银行■保险证券■信托在保险行业内部，各家险企对于市场份额的争夺也是日趋激烈。互联网技术的广泛运用，使保险产品的营销渠道延伸到线上平台,缩小了中小险企在渠道方面同大型险企之间的竞争差距。在产品方面，中小险企推出的大部分产品为理财型保险为主，而大

6、型险金的产品结构以长期储蓄性和风险保障型保险产品为主，由于理财型保险产品的投资收益率高于保障型保险，因而具备较强的市场竞争力，使中小险企的保费规模得到较快提升。在投资方面，由于中小险企的融资成本普遍高于大里险企，因而在投资端经营风格更趋激进主动，在资本市场的上升行情中斩获颇丰，反过来进一步促进承保端保费规模的跨越式增长。而大型险企由于市场地位相对稳定，从企业长期发展角度出发更加注重业务价值的提升，因而在业务调整的转型阶段对于保费规模增速要求较低，市场份额有所下滑。目前，这一分化趋势在寿险公司当中较为明显，以2015年度数据为例，排名前五位的寿

7、险公司合计市场份额为55.75%,较2014年末下滑6.7个百分点。中小险企保费增速高于行业平均水平700600500400300200100■■行业平均■百年人专"―华夏人寿U生命人寿2014年寿险排名前五公司的市场份额26.10%37.55%■中国人寿■平安人寿■新华人寿6.20%1371%.66%778%■太保寿险人保寿险其他44.25%2015年寿险排名前五公司的市场份额■中国人寿■平安人寿■新华人寿■太保寿险人保寿险其他23.00%13.17%7.07%5,65%6.86%2014年财险排名前五公司的市场份额2015年财险排名前五公

8、司的市场份额■人保财险■平安财险■太保财险■国寿财险中华联合I其他■人保财险■平安财险■太保财险■国寿财险中华联合其他2015年我国保险行业总资产123597.76