期货总结笔记

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1、第一章期货市场概述1.1期货期货是与现货相对应，并由现货衍生而来。期货通常指期货合约。期货合约是期货交易场所统一制定你给的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。1.2期货合约包括商品期货合约，金融期货合约，以及其他期货合约。1.3标的物标的物是指当事人双方权利义务指向的对象。商业买卖合同中的特定名词，标的物指买卖合同中所指的物体或商品。举例说明，在房屋租赁中，标的是房屋租赁关系，而标的物是所租赁的房屋。标的和标的物并不是永远共存的，一个合同必须有标的，而不一定有标的物。在提供劳务的合同中，标的是当事人之间的劳务关系。而在

2、劳务合同中，就没有标的物。标的是指合同当事人之间存在的权利义务关系，标的物是指当事人双方权利义务指向的对象。1.4商品期货小麦、玉米、人豆、豆汕、豆粕....铜、铝、铅、锌、谋、钢材、黄金农产品期货］■=>商品期货-金属期货.能源化期货原油、汽油、天然气、乙醇、电力1.5金融期货欧元/美元、H元/美元、澳元/美元］外汇期货►利率期货>3个月期欧洲美元期货,5年期、10年期和长期国债期贷金融期货'…，「股指期货标准普尔500指数期货、乔港恒生指数期货..…股票期货

3、个股期货、25只全球性股票期货（USF）1.6期货交易特征1）标准化合约期货合约是有

4、交易所统一制定的标准化远期合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间等都是既定的。2）场内集中竞价交易期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所內进行集中竞价成交。3）保证金交易交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。也称为：“杠杆交易"。4）双向交易交易者既可以买入建仓（开仓），即通过买入期货合约开始交易，也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。5）对冲了结买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。6）当日无负债结算也成

5、为“逐日盯市"，结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的费用，并相应增加或减少保证金。1.7期货交易期货交易，是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易轰动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。期货交易的对象是标准化的期货合约，是有期货交易所统一规定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货交易的功能是规避风险和发现价格。1.8套期保值套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平

6、仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。1.9期货市场的作用1）规避风险2）价格发现特点：（1）预期性（2）连续性（3）公开性（4）权威性3）资产配置第二章期货市场组织结构与投资者期货市场由期货交易所、结算机构、中介与服务机构、投资者、期货监督管理机构等组2.1期货交易所期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。职能如下：1）提供交易的场所、设施和服务2）设计合约、安排合约上市3）制定并实施期货市场制度与交易规则4）组织并监督期货交易，监控市场风险5）发布市场信息组织机构：会员制，公司制。2.2期货结算机构期

7、货结算机构负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏、控制市场风险。2.3境内期货结算制度1）全员结算制度上、郑、大三个交易所实行全员结算制度，即期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格。2）会员分级结算制度厂I交易结算会员^^4^能为其受托客户办理结算、交割业务特別结算会员期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员可以从事结算业务,具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托

8、的客户结算。只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务2.4结算担保金制度实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金指的是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。结算担保金应当以现金形式缴纳。2.5期货公司期货公司是指代理客户进

9、行期货交易并收取交易佣金的中介组织。属于非银行金融服务机构。其主要职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户