中国上市银行效率的实证研究

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1、中国上市银行效率的实证研究摘要：采用最新的DEA三阶段模型，测算了1996~2008年11家上市银行的效率。研究结果表明：去除环境因素和随机影响，银行的效率值与原始的DEA所测结果存在显著差异。文中对这种差异作了相应解释，并在此基础上提出提高我国上市银行效率的措施。Abstract:Inthispaper,weapplythelatestthree-stageDEAmodel;estimatetheefficiencyof11banksduring1996-2008.Theresultsshowthat:ifweremoveenvironmentaiandrandomfactors,t

2、heefficienciesofbanksmeasuredwiththree-stageDEAmodelaresignificantlydifferentfromefficiencieswiththeoriginalDEAmodel.Forthisdifferenee,thisarticlealsogivessomeinterpretation,andputforwardfurthermeasurementsfromthisdiffereneetoimprovetheefficiencyoflistedbanks.关键词：上市银行;三阶段DEA模型;技术效率；纯技术效率;规模效率Key

3、words:listedbanks;three-stageDEAmodel;technicalefficiency;puretechnicalefficiency;scaleefficiency中图分类号:F830?91文献标识码:A文章编号:1006-4311(2009)10-0160-050引言资源稀缺性是经济学的一个核心问题，如何利用有限的资源满足需求成为经济学研究的基本问题之一。金融是现代经济的核心，我国目前仍处于工业化时期，商业银行是工业经济的主流金融机构,是我国金融调控的市场基础。改革开放以来，我国银行业获得巨大的发展,2006年以来，中国的银行股接连在大陆及香港资本市场上

4、市。2006年中国银行、工商银行先后上市，仓U造了全球IPO规模之最;2007年兴业银行、中信银行公开上市，创造网上网下冻结申购资金1.5万亿元人民币的A股市场纪录。这些银行是中国金融市场主导者和最重要的参与者,它们的上市成为中国资本市场乃至全球资本市场瞩目的焦点;每一家上市,都是中国金融业改革向前迈出的一大步,对于我国银行业改革和发展，有着非常重要的意义。截止到2007年，我国总共有14家上市银行。这些银行为中国银行业参与国际银行资本市场竞争，打下了良好基础。由于历史原因，我国银行业虽然规模大，但是效率低下，严重制约我国金融业向前发展。尤其最近全球大规模金融危机爆发,告诉我们一个事实

5、:银行业效率低下，可能无法抵御金融危机冲击,从而严重影响一国经济。银行效率是银行业竞争力的集中体现，提高银行业的效率是防范金融风险,推动银行业可持续发展的根本。上市银行与国外金融机构联系更为紧密，其投资范围和幅度比一般银行更大,所以更要重视研究其效率，从而更好地促进我国银行业健康发展。1模型的设定目前，国内研究银行效率主要有两种方法:非参数方法和随机前沿法。非参数法大多采用DEA—阶段和二阶段法。一阶段法是直接把投入产出变量代入模型估算生产效率;二阶段法是用Tobit模型分析银行效率影响因素。一阶段法忽略环境影响，得出的效率容易产生偏差，所以国内学者大多采用二阶段法。张健华(2003)

6、(1]＞朱南(2004)、柯孔林和冯宗宪(2008)等都对此做了研究。但二阶段法仍存在不足：(1)这种方法假定样本都属于同一前沿面,但实际上，国有银行和股份制银行并不处于同一前沿面；(2)所选的成本函数可能不完全适合样本,因此得到的结论也存在误差；(3)对影响因素结果的分析大多采用普通最小二乘分析。Fried>Lovell>Schmidt和Yaisawarng(2002)［2］提出了一种新的效率评价模型:DEA三阶段模型。Fried等指出，企业的低效率不仅是由于内部管理不善，也有可能是受环境与随机误差这两个外生因素影响。三阶段法将外部影响因素除去，得到的效率值更能真实反映企业管理水平。

7、基本思路是:①把投入产出变量直接代入传统的DEA模型,从而得到各个样本与最佳投入的差额值;②通过随机前沿，即SFA建立差额值与环境变量、随机误差的模型，调整投入值，排除外生变量影响;③把调整的投入值代入第一阶段模型，这时得到的就是纯粹的管理效率值。DEA三阶段模型提出时间不长，至今研究中应用不多。我国对这种方法研究是从台湾学者开始，黄台心、陈盈秀(2004)(3］运用DEA三阶段法对台湾地区49家商业银行纯技术效率、配置效率和规模效率进行研究。