中小企业融资瓶颈及策略分析

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1、中小企业融资瓶颈及策略分析摘要：随着我国市场经济的快速稳定增长，经济体制的逐步完善，中小企业的发展受到了越来越多的关注。在此同时，中小企业有很多问题,尤其是资金短缺以及资金易断裂的问题。中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的作用，却处于融资弱势的不对称地位，融资约束已成为制约中小企业发展的瓶颈。本文就在分析我国中小企业融资现状的基础上，进一步探讨产生瓶颈问题的原因，并最终提出解决这些问题的策略。关键词：中小企业；融资瓶颈；政府政策；金融机构一、中小企业融资的概述1•融资的概念融资一般是指企业或公司为了更好地经营发展，为了更好地取得资产而釆取的一种方式去获得所需

2、要的资金，是货币资金的持有者与需求者两者Z间的资金融通与流通的过程。中小企业由于自身资金匮乏，规模较小,发展起步较低，往往没有足够的资金支持，在其发展过程中，为了更好地经营管理，可以根据自身的现金状况，资产状况，经营状况，发展状况等,通过一定的渠道向银行，基金或者大众投资者去筹集资金，维持自身的发展，促进自身的发展。一般情况下，中小企业融资是为了满足发展扩张的需要以及偿还债务购置资产的需要等。2.中小企业融资的來源我国中小企业的融资的来源主要分为内源融资和外源融资，内源融资和外源融资的主要内容而国外中小企业的融资的主要渠道主要是自筹资金、直接融资、间接融资、政府扶持

3、资金。还有个人投资基金、风险投资资金、养老基金和保险基金等，政府扶持资金是外国屮小企业的重要來源,一般占到10%左右。首先，在外源融资方面，在中国中小企业主要依赖于银行贷款，融资来源单一，对银行依赖大。同时银行对贷款的要求较高，一旦出现资金问题，资金链断裂，中小企业将很难通过银行的信用评级，获得资金，独自承担风险，很多中小企业面对资金断裂束手无策。英次，在内源融资方面，很多中小企业达不到中小板市场的融资门槛，而主板市场更是望尘莫及。同时，中小企业的起步低，信用水平低，承担风险的能力低，导致无法吸引足够的风险投资，我国的风险资本较少，中小企业很难获得风险投资。中小企业

4、无法依靠内源投资。二、中小企业融资的现状及存在问题1•屮小企业融资的现状(1)外部融资的渠道单一，不能提供长期人量的资金在我国，金融体系并不成熟，融资渠道较为单一，中小金业的外部融资单一。我国国有银行的贷款要求较高，中小企业很难满足，中小型商业银行的投资门槛虽然较低，但对中小企业的还贷能力以及发展前景要求高，除了高科技企业以及冇政府支持的屮小企业可以满足贷款要求之外，很多中小企业不能从银行获得足够的资金。中小企业在发展中基本上都会面临资金问题，山于自身的规模实力较小，资金问题将是决定中小企业发展规模与速度的关键问题。在我国，缺少专门为中小企业提供长期而稳定的资金的金

5、融机构，因此，中小企业迫切需耍多样的外部融资渠道。（2）直接融资渠道匮乏口不畅，我国证券市场尚不完善直接融资主要依赖于我国的证券市场，而我国的风险投资，中小板市场，主板市场，场外股权交易市场，债券市场，基金市场等都偏向于大屮型企业，对于中小企业，在资金以及资产方面无法与犬中型企业抗衡，很难获得证券市场中的资金。最终中小企业的直接融资主要依靠口身的资金积累，不仅缓慢而一且承担资金风险能力低。2.中小企业融资存在的问题（1）中小企业自身管理能力弱，承担风险能力低中小企业自身管理能力低，容易出现问题，管理方式十分落后，尤其是财务管理能力，财务管理不规范，财务管理制度不完善

6、，财务方面容易产生问题，在中小企业融资过程中，由于财务管理能力不完善，员工不稳定，企业管理体制漏洞多，容易出现财务方面的问题，很难达到银行以及融资机构的信用评级。并且自身管理能力弱，财务管理的混乱，致使屮小企业自身容易出现问题，无法完整的体现企业的供销关系，无法自身监督以及检测到口身的资金隐患与资金问题，资金一口断裂，很难恢复。（2）我国金融市场发展不够完善，中小企业融资渠道单一我国金融体系不够成熟，一方面是中小企业自身难以通过融资机构的信用评级，另•方面金融市场不完善，没冇充足的资金以及多样的融资渠道，技术成果转化的资金缺口大无法满足广大中小企业的融资要求。我国的

7、风险投资，中小板市场，主板市场，场外股权交易市场，债券市场，基金市场等都偏向于大中型企业，对于中小型企业來说，一方面交易成本高,中小企业所需贷款的额度远远小于大型企业的贷款额度，而银行等融资机构同样要付出同样的成本考核中小企业的资金以及信用状况。另一方面，同样的贷款，银行等融资机构发放贷款给中小企业承担了更大的风险。因此在我国现行的金融市场体系下，屮小企业缺乏融资渠道。（3）中小企业信用评估方面存在问题首先，中小企业的信用评估没有统一的标准，在我国现行金融市场上,中小企业信用评估没有一致的监管规范以及监管部门，致使银行等融资机构十分缺少中小企业真实有效的信用评级