我國中小企業信用擔保機構信用風險的度量探析

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1、我國中小企業信用擔保機構信用風險的度量探析【摘要】文章通過對我國中小企業信用擔保機構信用風險成因的深入探討，提出瞭如何借鑒日本經驗，加強我國中小企業信用擔保機構信用風險度量的具體措施【關鍵詞】信用風險信用擔保機構信用風險度量信用風險(creditrisk)是客戶違約的風險，即客戶不能履行其現有合約義務的風險，違約造成瞭交易對手全部或部分支付金額的損失。中小企業信用擔保機構(以下簡稱“信用擔保機構")的信用風險從狹義上，指借款企業借款到期不能或不願履行還本付息致使信用擔保機構有遭受損失的可能性。中小企業信用擔保機構本身是為解決中小企業融資壁壘現象而產生的，這就決定瞭信用擔保機構的對象是金

2、融機構不願意貸款的信用等級較低的中小企業，造成信用擔保機構信用風險的必然存在。因此,良好的信用風險管理能力是確保信用擔保機構能否持續經營和擔保業可持續發展的關鍵因素一、我國中小企業信用擔保機構信用風險形成的原因分析1、中小企業信用擔保機構性質不明確雖然信用擔保機構1999年開始成立，但對信用擔保機構的金融機構屬性存在不同的認識。人民銀行《金融機構管理規定》把擔保機構認定為金融機構，其第三條規定：“本規定所稱金融機構是指下列在境內依法定程序設立、經營金融業務的機構……（四）信托投資公司、財務公司和金融租賃公司及其分支機構、融資公司、融資中心、金融期貨公司、信用擔保公司、典當行、信用卡公司

3、；……”。而原國傢經貿委1999年頒佈的《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》規定：“中小企業信用擔保屬《擔保法》規定的保證行為，各類中小企業信用擔保機構均屬非金融機構，一律不得從事財政信用業務和金融業務。”對信用擔保機構屬性的不同認定不僅影響信用擔保業的市場定位和健康發展，而且對信用擔保業所產生的信用風險對整體經濟金融運行的潛在危害缺乏足夠的認識2、中小企業信用擔保機構多頭管理現象阻礙信息流動和共由於對信用擔保機構性質不明確，導致瞭我國擔保機構監管的現狀是條塊分割，多頭管理，各自為政。由於信用擔保機構收集中小企業信用數據的成本較高，擔保機構性質與組織形式的復雜多樣化，中小企業

4、的信用數據不僅在收集過程中遇到困難，而且多頭管理，各自為政使在信用擔保機構體系內部加工、共享方面受到部門壟斷等阻礙。各管理部門彼此之間沒有形成合力，不僅無法實施有力監管，更無法發揮其作為監管部門在擔保體系內部所可能提供的信息流動和共享功能3、我國尚處於建立健全信用制度的初始階段市場經濟是信用經濟，信用是市場經濟運行的前提和基礎。我國的經濟運行由於長期受計劃體制的影響，市場對資源的配置作用幾乎為零。在實行市場經濟之前，誠實信用與市場機制的結合，關聯不大，社會信用嚴重缺失，特別是中小企業信用觀念淡薄，正常的信用關系被扭曲。由於整個社會信用問題沒有得到根本改善，對借款人或被擔保人缺乏嚴格的監

5、督制約機制和嚴格的懲罰制度，信用問題和道德風險呈日益惡化的趨勢，尤其是許多中小企業財務管理混亂，報表賬冊不全，內控制度不嚴，甚至一廠多套賬目，財務信息嚴重失真4、信用擔保機構經營管理水平參差不齊和實際經營過程中對風險控制不當信用擔保機構的主要服務對象是經營風險較高的中小企業，這些企業的信用等級低，抵押物有相當一部分不被商業銀行所認可。專業信用擔保機構是高風險低收益的行業，風險與收益極度不對稱。經驗不夠豐富，資本實力相對弱的信用擔保機構的信用風險問題更為嚴重。此外，擔保機構自身管理不善也是信用風險產生的重要原因，主要表現：（1）保前調研。對企業信用狀況、項目評審把關不嚴；（2）保證合同中

6、對債務人的義務約束不力，給違約以可乘之機。（3）保後跟蹤。對在保項目的監督檢查不力,未能及時發現風險采取有效的措施予以防范5、缺乏定量化的信用風險評價度量體系由於我國信用擔保業剛剛起步，其信用管理技術較為落後，缺乏科學的信用風險分析方法，特別是信用風險管理的核心技術信用分析與評估技術仍處於古典信用風險分析階段主要根據專傢經驗進行信用決策。此方法主觀性強且效率較低，信用風險評估的標準不夠精確。對於信用風險評估的度量，國外信用擔保機構一般充分利用風險評估模型進行，風險評估一般設立數十個風險等級，並對應於不同的擔保定價，尤其對風險較大的項目，風險等級更有精確嚴格的細分范圍二、日本信用擔保機構

7、信用風險度量的經驗日本的信用管理行業被稱為亞洲“最發達、行業產值最高、歷史最悠久”的行業。日本信用擔保機構一直比較註重運用模型對中小企業的信用風險進行度量，著名的信用風險度量模型主要有以下幾個1、SOHO模型SOHO模型是八千代銀行專門針對貸款額不超過300萬日元的中小企業和個體經營者而設計的信用評價模型。該模型將中小企業非定量化信息進行定量化，並建立相應的數學模型。此模型共包括10個模塊，每個模塊對不同的側面（如企業前景、流動性等）進行評價，