財務理論研究方法探析

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1、財務理論研究方法探析從研究思維模式考察，可以將財務理論研究方法劃分為規范研究方法和實證研究方法兩大類，這兩種研究方法在財務理論研究中均起著不可忽視的作用。如何認識這兩種財務理論研究方法，掌握兩者之間的關系，並在清楚瞭解財務理論研究方法現狀的同時，關註財務理論研究方法的發展趨勢等問題，對於提高我財務理論研究的質量和效果方面，具有重要的理論價值和現實意義。一、目前我國財務理論研究方法規范研究方法出現於20世紀五十年代初期至九十年代中期，此時財務理論研究的重點是財務概念和財務關系。規范研究方法是一種傳統

2、的研究方式，其基本研究范式是：首先提出問題,然後搜集並梳理相關文獻，最後通過嚴密的演繹邏輯推理得出用文字描述的研究結論實證研究方法出現於20世紀九十年代中期，是指通過觀察或實驗取得數據，利用統計推斷的理論和技術，對實際經濟現象（或會計現象）進行數量分析的一種方法。該方法基於理論與觀測的並行發展，而理論與觀測又通過適當的推斷方法得以聯系。它的本質是回答“實際是什麼”，該方法強調“假設一數據一檢驗”三個關鍵環節，其核心是通過大量的經驗證據驗證或修正前人的理論與假設，其目的是預測和解釋現實現象。實證會計

3、研究的基本研究范式是：首先提出假設，然後收集樣本數據並建立分析模型，最後在統計分析的基礎上得出具有數量特征的研究結論二、兩種財務理論研究方法之間的關系（一）兩種財務理論研究方法之間的區別1、適用於財務學發展的不同階段。在財務學發展初期，財務理論研究的重點是強化對包括財務概念、本質、假設、職能、原則、內容等在內的財務基礎理論和財務法規的研究。由於這些價值層面的東西往往是難以量化的，因此此時的財務理論研究方法應以規范研究為主，從宏觀上構建財務基礎理論體系和框架。隨著財務學的逐步發展完善，財務理論研究不

4、斷向縱深拓展，研究的重點由財務基礎理論體系和框架向更加具體的問題延伸，這就要求財務理論研究方法從以規范研究方法為主，過渡到以實證研究方法為主；通過對大量財務現象的探討不斷總結出新的理論研究成果，不斷對規范研究成果進行驗證，完善與優化財務基礎理論體系、豐富與拓展財務應用理論體系2、研究對象的差異。一般來說，對宏觀層面問題的研究，如財務理論結構與框架的構建、財務法規、財務關系體系等財務理論中的上層建築，隻能通過運用以“理論性問題假設”為基礎的“系統性概念”方能完成，因此主要選擇規范研究方法；而對微觀層

5、面問題的研究，如投資、籌資、收益的實現與分配活動如何開展等，則應選擇實證研究方法進行精細的計量與分析，它們是一切宏觀財務政策與財務制度創新的微觀基礎之所在。即，對於那些不能量化的問題的研究，應選擇規范研究方法，絕大部分價值層面的問題一般都是無法或不宜量化的；對於那些能夠量化的問題的研究，盡量選擇實證研究方法，如對資金籌措的經濟性、資本結構的合理性、運營資金管理的高效性、投資收益與風險權衡、股利政策的優化、財務活動的開展對企業價值的影響等問題的探討，可較多地運用實證研究方法進行定量分析，從而可提高財

6、務決策的精細化和科學化3、研究邏輯過程及研究目標不同。規范研究方法主要運用哲學的觀點和方法，從一般的抽象概念和原理出發，通過邏輯分析推斷出結論。規范研究方法解決的是“應該是什麼”的問題，是價值主體（人）對價值客體（即客觀事物及其之間的關系）能否滿足以及在多大程度上滿足主體需要的一種評價性陳述。這種方法主要依據於一定的價值判斷和社會目標來探討達到這種價值判斷和社會目標的步驟，關註人的理想。規范研究受個人價值觀、倫理心理的影響實證研究方法主要采用歸納法，是以歷史資料為依據對假設進行驗證以求得近似正確結

7、論的方法。實證研究解決的是“是什麼”的問題，是對客觀事物的狀況及客觀事物之間的關系是什麼的事實性陳述。它側重於經濟體系如何運行，分析經濟活動的過程和後果以及向什麼方向發展，而不考慮運行的結果是否可取。這種方法在使用中，主要依據一定的前提假定以及有關經濟變量之間的因果關系來描述、解釋或說明已觀察到的事實，對有關現象將來會出現的情況做出預測。由實證研究方法得出的結論及其檢驗標準是客觀事實(二)兩種財務理論研究方法之間的聯系1、兩種財務理論研究方法均存在一定缺陷(1)規范研究方法存在的缺陷。①內在邏輯的

8、缺陷。規范研究的方法論基礎主要是新古典經濟學所推崇的演繹主義方法論。演繹推理結論的可靠性受到前提制約，而前提是否正確，在演繹范圍內是無法解決的，這又必須依賴歸納法和其他科研方法得出一般原理作為演繹的前提。通俗地講，隻要前提假設正確，通過嚴密的演繹邏輯推理而得出的結論也必然是正確的。然而，邏輯之真並不等於事實之真，而且一旦前提假設錯誤，那結論必然錯誤。②價值判斷的大量運用，致使研究結論主觀性強。與實證研究方法相比，規范研究在對數據資料的搜集和分析工具的選擇上，相對就不能始終保持一種客