筹资概论ppt课件.ppt

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1、第四章筹资概论第1节企业筹资的动机与原则第2节筹资类型第3节筹资数量的预测1第1节企业筹资的动机与原则一、企业筹资的概念二、企业筹资动机三、企业筹资管理的内容四、筹资管理的目标与原则2一、企业筹资的概念企业筹资是指企业根据其运营的实际情况，合理估计资金需求，通过一定的筹资渠道和资金市场，运用适当的筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的一项财务活动。筹资是企业进行生产经营活动的前提资金筹集资金投入资金耗费资金回收资金分配3二、企业筹资动机设立企业扩张性动机调整性筹资动机偿债筹资动机4三、企业筹资管理的内容测算筹资数量优化资本结构降低资本成本控制财

2、务风险确定筹资渠道选择筹资方式制定筹资计划5筹资渠道政府财政资本银行信贷资本非银行金融机构资本其他法人资本民间资本企业内部资本国外及我国港澳台资本6筹资方式吸收直接投资发行股票发行债券银行借款融资租赁发行短期融资券商业信用7四、筹资管理的目标与原则企业筹资管理的目标满足企业资本需要，提高资本利用效率降低资本成本，控制财务风险企业筹资管理的原则规模适当原则筹措及时原则来源合理原则成本最低原则8第2节筹资类型按所筹资本的属性不同分类股权性筹资、负债性筹资与混合性筹资按所筹资本的期限不同分类长期筹资与短期筹资按筹资的来源不同分类内部筹资与外部筹资9

3、第3节筹资数量的预测一、影响企业资本需要量的主要因素二、筹资数量预测的程序三、筹资数量的预测方法10一、影响企业资本需要量的主要因素企业的生产经营规模对外投资规模资本成本现金流量状况11二、筹资数量预测的程序根据企业的发展战略，制定经营和投资计划分析企业的财务状况，确定目标资本结构测算企业的留用利润选择适当的预测方法，预测资本需要量12三、筹资数量的预测方法1销售百分比法2线性回归分析法131销售百分比法销售百分比法的基本假设在一定的销售量范围内，财务报表中的非敏感项目的数额保持不变财务报表中的敏感项目与销售收入之间的百分比保持不变销售百分比

4、法的基本步骤14外部融资额=资产增加-负债增加-留存收益增加=资产销售百分比×新增销售额-负债销售百分比×新增销售额-计划销售利润率×销售额×（1-股利支付率）15销售百分比法的基本步骤划分敏感项目与非敏感项目计算敏感项目的销售百分比编制预计资产负债表测算资本需要量测算留用利润额测算外部筹资量16例题：某公司今年有关资料如下：资产本年期末数负债及所有者权益本年期末数现金5000元短期借款25000元应收账款15000元应付票据5000元存货30000元应付账款10000元固定资产净值30000元公司债券10000元实收资本20000元留存收益

5、10000元合计80000元合计80000元17今年销售10万元，尚有25％剩余生产能力，今年的销售净利率为10％，预计明年销售额增长为20％，获利能力与今年相同，股利支付率为60％，请预测明年的融资需求。182线性回归分析法资本按资本习性分类不变资本可变资本资本需要量与业务量之间的关系y=a+bx确定不变资本与可变资本19此课件下载可自行编辑修改，供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！