股票证券与投资管理知识分析工具.ppt

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1、证券投资学第二讲证券投资工具—股票主讲：蓝明【学习目的与要求】熟悉股份公司及其分类，掌握股份公司的组织机构、变更;掌握股票的含义、作用，熟悉股票分类、定价及其特征，了解我国目前的股权结构。【教学重点】1、股分公司的分类、组织机构、变更;2、股票的特征、分类及其特点；3、股票定价;一、股份公司及其组织形式（一）股份制度的历史与作用1、股份制度亦称股份公司制度，是商品经济发展到一定阶段的产物，它是一种企业的组织形式。早在古罗马帝国时期，就出现了现代股份制公司的最初形式─股份委托公司。17世纪，随着海外贸易活动的日益活跃，相继成立了许多从事与殖民地之间的商品贸易公司，标志着现代股份制

2、的诞生。经过几百年的发展，股份制度已成为一种最常见的、最普遍通行的企业组织形式。2、股份制度对经济的发展起到了重要的作用，股份制度为企业筹集了大量的发展资金，改善和加强了企业的经营组织，促使资本的所有权与经营权的分离，促使了资源的合理配置与流动。（二）股份公司的分类股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限责任公司和股份两合公司。1、股份有限公司是按照法定程序，通过向社会公众发行股票筹集资本而组织建立的股份公司。2、有限责任公司是由内少数股东组成，各个股东对公司所负责任仅以出资额为限的公司。3、无限责任公司是由两个以上的股东组成、全体股东对公司的债务负有连带无限责任的公司。

3、由于公司股东所负责任大，风险大，股东之间必须相互信任了解，故无限责任公司亦称“人合公司”。（三）股份公司的股东股东是股份公司的投资者，并凭借所持股票占有股份公司的股份，行使股东的权力，享受公司为其带来的利益，并承担法定的义务。股东的权利主要表现在：1、利润分配权：可以按其所持股份按一定比例参加公司红利或股息的分配。2、剩余财产分配权：当股份公司无力经营或因其他问题决定解散时，股东对公司剩余财产享有分配权。3、经营管理权：普通股东享有选举权和被选举权，股份公司大多实行“一股一票制”，同股同权，普通股股东的经营管理权是通过参加股东大会和通过选举出的董事参加董事会而实现的。4、新股认

4、购权：一般情况下，公司发行新股票时，股东尤其是普通股东具有购买新股票的优先权。（四）股份公司的组织机构股份公司是以盈利为目的的法人组织，其组织结构一般由股东大会、董事会和监事会组成。1、股东大会是股东的集会，是股份公司的最高权力机构，由董事会负责召集，董事长主持。常见的股东大会有三种：①公司设立大会，它是在公司设立时召开的;②股东年会，每个会计年度召开一次，年会召开的时间应在会计年度终结后6个月之内;③临时股东大会，临时股东大会是在发生一些特殊情况时召开的不定期会议。2、董事会是股份公司的常设权力机构，它由股东大会选举出的董事组成。3、监事会是股份公司的常设监督机构，公司的董事

5、、经理及财务负责人，不得兼任监事。二、股票（一）股票的历史与发展1、在16世纪时，为了筹集远航的资本和分摊经营风险，就出现了以股份集资的方法，即在每次出航之前，招募股金，航行结束后将资本退给出资人并将所获利润按股金的比例进行分配。股票作为筹集资金、分散风险的一种手段而进入远航贸易领域。2、17世纪后，随着资产阶级革命的爆发，股票逐渐进入金融和工业领域。18世纪时，社会的生产规模已经远远不是单个资本家的小规模投资所能适应，它所要求的在交通能源、原材料、基础设施等方面不是少数资本家或当时政府的财力所能承担的。股份有限公司和股票正好提供了一条用资本社会化来集中资金的出路。3、我国股票

6、的历史我国最早发行股票是在80年代中期，1984年北京的天桥百货股份有限公司正式成为中国的第一家股份制企业。随后，上海的飞乐公司、深圳的宝安公司相继发行了股票。1988年前后在上海和深圳出现了地区性的股票交易，1990年12月后上海证券交易所、深圳证券交易所相继宣布而开业，拉开了中国股票交易的序幕。1992年，中国证券监督管理委员会正式成立，从而使中国的股票交易逐渐走上了正规化和法制化的轨道。（二）股票的概念股票由股份公司发行，表示股东按所持有股份享有权力和承担义务的一种可转让的书面凭证。其实质是公司的产权证明书。由于股票包含有经济利益，且可以上市流通转让。股票的用途有三点：①

7、作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭据；②股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；③是股票持有人凭借着股票可获得一定的经济利益，参加股份公司的利润分配，也就是通常所说的分红。（三）股票的特性：1、不可偿还性：认购了股票后就不能要求退股，股票是一种无偿还期限的有价证券；2、收益性：这是股票最基本的特性一是股息或红利收入，一是转让价差收入；3、流动性：股票可自由地在流通市场上转让；4、风险性：