财务会计与金融管理知识分析概述.ppt

《财务会计与金融管理知识分析概述.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在PPT专区-天天文库。

1、第十章套期会计第一节衍生金融工具概述第二节衍生金融工具会计确认、计量和报告的基本规范第三节套期会计基本理论与方法第一节衍生金融工具概述一、金融工具与衍生金融工具定义二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功能与风险（一）金融工具形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。一、衍生金融工具的涵义CAS22：关键词：金融资产金融负债权益工具投资方投资方发行方发行方合同债券股票（二）金融资产、金融负债、权益性工具基本含义：金融资产是指现金、其他企业的权益工具、从其他企业收取现金或

2、其他金融资产的合约权利或与其他企业交换金融工具的合约权利；金融负债是指交付现金或其他金融资产给其他企业或与其他企业交换金融工具的合约义务；权益工具是指能证明企业对某个企业净资产的所有权的合约。（一）基本金融工具定义：现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。特点：其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出其价值取决于标的物本身的价值内容：传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。二、金融工具的

3、分类（二）衍生金融工具CAS22定义衍生工具是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或汇率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。在未来某一日期结算。例如：甲国内金融企业与乙境外金融企业签订了一份一年期利率互换合约，每半年末甲企业向乙企业支付美元固定利息、从乙公

4、司收取以6个月美元LIBOR（浮动利率）计算确定的浮动利息，合约名义金额为1亿美元。合约签订时，其公允价值为零。假定合约签订半年后，浮动利率（六个月美元LIBOR）与合约签订时不同，甲企业将根据未来可收取的浮动利息现值扣除将支付的固定利息现值确定该合约的公允价值。显然，合约的公允价值因浮动利率的变化而改变。衍生金融工具价值随有关的基础工具价格或相关变量的变动而变功。这一特征是由其派生于基础工具、以基础工具或变量作为合约标的的性质所决定的。例如：外汇远期或外汇期货合约的价值都是随外汇汇率变动而变动

5、的，股指期货合约的价值是随股票价格指数变动而变动的。企业从事衍生工具交易不要求初始净投资，通常指签订某项衍生工具合同时不需要支付现金。例如，某企业与其他企业签订一项将来买入债券的远期合同，就不需要在签订合同时支付将来购买债券所需的现金。注意：1.不要求初始净投资，并不排除企业按照约定的交易惯例或规则相应缴纳一笔保证金。比如：企业进行期货交易时要求缴纳一定的保证金。缴纳保证金不构成一项企业解除负债的现时支付，因为保证金仅具有“保证”性质。2.在某些情况下，企业在从事衍生工具交易也会遇到要求进行现金

6、支付的情况，但该现金支付只是相对很少的初始净投资。例如：从市场上购入备兑认股权证，就需要先支付一笔款项。但相对于行权时购入相应股份所需支付的款项，此项支付往往是很小的。又如：企业进行货币互换时，通常需要在合同签订时支付某种货币表示的一笔款项，但同时也会收到以另一种货币表示的“等值”的一笔款项，无论是从该企业的角度，还是从其对手(合同的另一方)看，初始净投资均为零。衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生工具结算需要经历一段特定期间。注意：“在某一日期结算”不能理解为只在未来某一日期进行一次结算。例如

7、，利率互换可能涉及合同到期前多个结算日期。（一）按其据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分股票衍生工具（如股票期货、股票期权、股指期货、股指期权等）外汇衍生工具（如远期外汇合约、外汇期货、外汇期权、货币互换等）利率衍生工具（如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等）二、衍生金融工具的分类（二）按风险和收益的对称与否划分风险和收益对称式衍生工具（也称远期式衍生工具，包括远期外汇合约、远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互换、利率互换等互换合约）风

8、险和收益不对称式衍生工具（也称期权式衍生工具，包括股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率上限、利率下限、认股权证等期权的变形）二、衍生金融工具的分类（三）按交易方式不同划分场内交易衍生工具（也称交易所交易的衍生工具，如期货合约、部分标准化的期权合约等）场外交易的衍生工具（也称柜台交易的衍生工具，如远期合约、互换合约、大部分期权合约等）二、衍生金融工具的分类（四）按交易方式和特点进行划分金融远期（如远期外汇合约、远期利率协议等）金融期货（如货币期货、利率期货、股指期货等）金融期权（