公司短期筹资管理及财务知识分析.ppt

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1、第十二章短期筹资第十二章短期筹资短期资金的特性：——筹资成本低——风险大——筹资速度快——筹资机动性大流动负债：——短期借款——应付账款——应付票据——预收账款第一节银行信用——P272一、银行信用的种类㈠信用贷款㈡抵押贷款㈢贴现借款㈠信用贷款⒈信用额度⒉周转信贷协定100万1.1－－－－30万；7.1－－－－70万信用额度与周转信贷协定的区别：周转信贷协定——法律约束力信用额度——没有承诺费0.2%70×0.2%×6/12二、银行信用的条件⒈单利法（收款法）实际利率=名义利率⒉贴现法：实际利率>名义利率⒊分期付款法（附加法）约为名义利率的两倍。实际利率=利息/（贷款金额/2）×100%⒋补偿

2、性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）×100%三、银行信用筹资的优缺点㈠优点⒈短期借款筹资比较方便。⒉弹性较高。㈡缺点⒈资本成本高。⒉限制较多。第一节商业信用筹资商业信用产生的根源：——预收账款——应付账款——商业票据。——自发性的资金来源。一、商业信用的种类2/10，n/30，1000元图示。㈠无成本的商业信用——折扣期内㈡有成本的商业信用——超过折扣期二、商业信用的成本2/10，n/30，1000元成本率＝使用代价/使用的资金＝20/980×360/（30-10）=1000×2%/1000（1-2%）×360/（30-10）=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折

3、扣期）放弃折扣的成本率三、商业信用筹资决策分析㈠不打算享用，低。㈡打算享用，高。㈢与筹资成本、投资收益率的关系筹资成本低于放弃折扣的成本→享受投资的收益率高于放弃折扣的成本→放弃三、商业信用筹资决策分析优点手续简便机动性大资金成本低缺点使用期限短，还款风险大使用范围窄，主要适用于商品交易容易产生拖欠货款，形成三角债