工程项目资金的筹集概述.ppt

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1、6工程项目资金的筹集本章阐述了工程项目资金筹集的主要渠道和资本成本问题。通过学习，要了解资金筹集的渠道，掌握工程项目资金总额的构成和资金成本的计算方法。本章提要本章内容工程建设项目资金总额的构成和筹集方式项目资本金的融通项目债务筹资项目融资资金成本及融资方案分析工程建设项目资金总额的构成按照不同投资主体的投资范围和项目的具体情况，可将工程建设项目分为三类：(1)公益性投资项目。主要由政府拨款建设。(2)基础性项目。在加强中央政策性投资的同时，加重地方和企业的投资责任。(3)竞争性项目。以企业作为基本

2、的投资主体，主要向市场融资。在资金筹措阶段，工程建设项目所需的资金总额由自有资金、赠款、负债三部分组成。1自有资金企业自有资金是指企业有权支配使用，按规定可用于固定资产投资和流动资金的资金，即在项目资金总额中投资者缴付的出资额，包括资本金、资本金以外的自有资金和资本溢价。(1)资本金是指新建项目设立企业时在工商行政管理部门登记的注册资金。根据投资主体的不同，资本金可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金及外商资本金等。(2)资本公积金是指企业接受捐赠、财产重估差价、资本折算差额和资本溢价等形成的公积

3、金。接受捐赠资产是指地方政府、社会团体或个人以及外商等赠予企业货币或实物等财产而增加的企业资产。财产重估差价是指按国家规定对企业固定资产重新估价时，固定资产的重估价值与其账面值之间发生的差额。资本折算差额是指汇率不同引起的资本折算差价。资本溢价指在资金筹集过程中，投资者缴付的出资额超出资本金的差额。2负债负债亦即企业对外筹措的资金，是指以企业名义从金融机构和资金市场借入，需要偿还的用于固定资产投资的资金。包括国内银行贷款、国际金融机构贷款、外国政府贷款、出口信贷、补偿贸易、发行债券等方式筹集的资金。

4、资金筹集的方式1．直接筹资与间接筹资（1）直接筹资：委托证券公司办理或在企业内部筹集；（2）间接筹资：由金融机构直接参与的筹资活动；（3）两种方式的比较2．权益筹资与债务筹资（1）权益筹资：构成项目资本金；（2）债务筹资：项目所有权不发生变化；（3）两种方式的比较项目资本金的融通项目资本金是指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金，其性质属于非负债资金，投资者可以将其转让，但不能抽回。投资者可以用现金、实物和无形资产等进行投资。项目资本金的比例有专门的要求。资金来源和筹集过程中应注意的问

5、题。项目债务筹资国内债务筹资国外资金来源融资租赁发行债券国内债务筹资国家政策性银行国内债务筹资股份制商业银行国有商业银行非银行金融机构国内发行债券国内融资租赁进出口信贷银行农业发展银行国家开发银行中国建设银行中国工商银行中国农业银行中国银行信托投资公司财务公司保险公司政策性银行是具有独立法人地位的经济实体，实行独立核算，自主经营，自担风险，责权统一。政策性银行的主要任务是：建立长期稳定的资金来源，引导社会资金，确保重点建设需要，从资金源头强化对资金总量和结构的调节，提高投资效益，促进国民经济的发展。目前，

6、我国政策性银行有三家，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。政策性银行贷款国家开发银行是一家以国家重点工程建设项目为主要融资对象的政策性投资开发银行。重点工程建设项目包括：制约经济发展的“瓶颈”项目，直接增强综合国力的支柱产业项目，重大高新技术在经济领域应用的项目，跨地区的重大政策性项目，及其他政策性项目。中国农业发展银行主要承担国家粮棉油储备、农副产品合同收购、农业开发等方面的政策性贷款，代理财政支农资金的拨付及监督使用。中国进出口信贷银行主要是为大型成套设备进出口提供信贷，为成套机

7、电产品出口信贷提供贴息及出口信用担保。三家政策性银行的资本金由财政拨入，另外的资金来源是向金融机构发行金融债券。商业银行，就是以经营存、放款为主要业务，并以盈利性、安全性和流动性为主要经营原则的信用机构。在整个金融体系中，它是唯一能够接受活期存款的银行，通过发放贷款，创造存款货币。在发放银行贷款时，要结合企业的生产经营状况进行严格审查，优先支持那些产品适销对路、企业经营管理水平较高、经济效益好的企业，以提高贷款效益。商业银行贷款利用国外资金(1)外国政府贷款外国政府贷款指外国政府通过财政预算每年拨出一

8、定款项，直接向我国政府提供的贷款。这种贷款的特点是利率较低(年利率一般为2%～3%)，期限较长(平均为20～30年)，但数额有限，具有双边经济援助的性质，一般都限定用途，并要从贷款国进口机器设备，所以这种方式的贷款比较适用于建设周期较长、金额较大的低收益项目，如发电站、港口、铁路及能源开发项目。国外贷款(2)国外银行贷款国外商业贷款包括国外开发银行、投资银行、长期信用银行以及开发金融公司对我国提供的贷款。这些银行可以单独向