国际金融 本科09 第9章 国际资本流动.ppt

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1、国际金融第一节国际资本流动概述第二节国际资本流动的经济影响第九章国际资本流动第三节当前国际资本流动的特点与原因第四节国际投机资本1.了解资本流动、合资经营、合作经营、国际融资租赁、政府贷款等概念。2.掌握资本国际流动的形式，领会资本国际流动的经济动机和制约因素。3.理解资本国际流动的经济效应。第九章国际资本流动CHAPTER学习重点国际资本流动是指一个国家（或地区）的政府、企业或个人与另外一个国家（或地区）的政府、企业或个人之间，以及国际金融组织之间资本的流入和流出。第一节国际资本流动概述CHAPTER一、国际资本

2、流动的概念1.国际资本流动与资本输出入的关系资本输出入一般只是与投资和借贷等金融活动相关联、并且以谋取利润为目的的资本流动，不能涵盖国际资本流动的全部内容。2.国际资本流动与资金流动的关系资金流动是指一次性的、不可逆转的资金款项的流动和转移，相当于国际收支中经常账户的收支。资本流动即资本转移，是可逆转的流动或转移。3.国际资本流动与国内资本流动的关系国际资本流动与国内资本流动的差异性最主要体现在资本拥有者和使用者的居民属性上。第一节国际资本流动概述CHAPTER一、国际资本流动的概念国际资本流动主要包括：①资本流动

3、方向：流入与流出；②资本流动规模：总额与净额；③资本流动的期限：长期与短期；④资本流动的性质：政府与私人；⑤资本流动的方式：投资与贷款。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类（一）按照资本跨国界流动的方向划分国际资本流动按照资本跨国界流动的方向，可以分为资本流入和资本流出。资本流入是指外国资本流入本国，即本国资本输入，主要表现：①外国在本国的资产增加；②外国对本国负债减少；③本国对外国的债务增加；④本国在外国的资产减少。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类资本流出，指本国支

4、出外汇，是本国资本流到外国，即本国资本输出，主要表现：①外国在本国的资产减少；②外国对本国债务增加；③本国对外国的债务减少；④本国在外国的资产增加。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类（二）按照资本跨国流动时间的长短期限划分1.长期资本流动长期资本流动是指使用期限在一年以上，或者规定使用期限的资本流动。它主要包括三种类型：国际直接投资、国际证券投资和国际贷款。（1）国际直接投资。它是指一个国家的企业或个人对另一国企业部门进行的投资。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类（二

5、）按照资本跨国流动时间的长短期限划分1.长期资本流动国际直接投资一般有五种方式：①在国外创办新企业，包括创办独资企业、设立跨国公司分支机构及子公司；②与东道国或其他国家共同投资，合作建立合营企业；③投资者直接收购现有的外国企业；④购买外国企业股票，达到一定比例以上的股权；⑤以投资者在国外企业投资所获利润作为资本，对该企业进行再投资。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类（二）按照资本跨国流动时间的长短期限划分1.长期资本流动（2）国际证券投资，也称为间接投资，是指通过在国际债券市场上购买外国政府

6、、银行或工商企业发行的中长期债券，或在国际股票市场上购买外国公司股票而进行的对外投资。（3）国际贷款，是指一国政府、国际金融组织或国际银行对非居民（包括外国政府、银行、企业等）所进行的期限为一年以上的放款活动。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类（二）按照资本跨国流动时间的长短期限划分2.短期资本流动短期资本流动是指期限在一年或一年以内即期支付的资本流动。它主要包括如下四类。（1）贸易资本流动。贸易资本流动是指由国际贸易引起的货币资金在国际间的融通和结算，是最为传统的国际资本流动形式。（2）银

7、行资金调拨。银行资本流动，是指各国外汇专业银行之间由于调拨资金而引起的资本国际转移。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类（二）按照资本跨国流动时间的长短期限划分2.短期资本流动（3）保值性资本流动。又称为“资本外逃”，是指短期资本的持有者为了使资本不遭受损失而在国与国之间调动资本所引起的资本国际转移。（4）投机性资本流动。投机性资本流动是指投机者利用国际金融市场上利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动。第一节国际资本流动概述CHAPTER二、国际资本流动的分类（一）国际资本流动的根本

8、原因1.资本供给——谋利与规避风险的权衡任何国际资本的流入流出，都是追求利润和规避风险的权衡结果。而也正是因为这两个原因的存在，谋求流动的国际资本始终存在，产生资本供给。2.资本需求资本需求是多方面的，但是发展中国家的资本需求是最为明显的。第一节国际资本流动概述CHAPTER三、国际资本流动的根本原因与具体影响因素（二）国际资本流动的具体影响因素1.利率利率