东吴价值成长双动力股票型证券投资基金第二季度报告.pdf

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1、东吴价值成长双动力股票型证券投资基金第二季度报告东吴价值成长双动力股票型证券投资基金季度报告──东吴基金管理有限公司2007年2号一、重要提示东吴价值成长双动力股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金

2、资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2007年4月1日起至6月30日止，本报告财务资料未经审计。二、基金产品概况：基金简称：东吴双动力基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年12月15日报告期末基金份额总额：2,087,616,790.46投资目标：通过对投资对象价值和成长动力的把握，风格动态配置，以资本增值和现金红利的方式获取较高收益。投资策略：采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金

3、上的配置比例。采取自下而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际之内，并且具备良好现金-1-东吴价值成长双动力股票型证券投资基金第二季度报告分红能力的价值型股票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好成长型股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主动投资的超额收益。业绩比较基准：75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。风险收益特征：本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高

4、于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、收益较高的基金产品。基金管理人：东吴基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行三、主要财务指标和净值表现（一）主要财务指标2007年2季度主要财务指标单位：人民币元基金本期净收益534,799,591.90基金份额本期净收益0.3292期末基金资产净值3,455,098,129.38期末基金份额净值1.6550（二）基金净值表现（1）东吴价值成长双动力基金2007年第二季度净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基时间准收益率标①-③②-④①标准差②准收益率③准差④2007年第二季度

5、42.68%2.58%23.81%1.96%18.87%0.62%注：比较基准=75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数（2）东吴价值成长双动力基金累计净值增长率历史走势图：自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较：-2-东吴价值成长双动力股票型证券投资基金第二季度报告120%东吴价值成长双动力基金基金基准100%80%60%40%20%0%2006-12-152006-12-222006-12-292007-01-092007-01-162007-01-232007-01-302007-02-062007-0

6、2-132007-02-272007-03-062007-03-132007-03-202007-03-272007-04-032007-04-102007-04-172007-04-242007-05-082007-05-152007-05-222007-05-292007-06-052007-06-122007-06-192007-06-26-20%注：东吴价值成长双动力基金于2006年12月15日成立。四、管理人报告（一）基金经理介绍王炯女士，毕业于武汉大学，获硕士学位，九年证券行业研究和投资经历。曾在大鹏证券研究所和投资部担任研究员/首席分析师助理等职

7、务，2004年加入东吴基金，担任东吴嘉禾基金经理助理。现任东吴双动力基金基金经理。（二）基金运作合规性声明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。（三）基金经理工作报告二季度4、5月份上证指数表现单边上攻走势。但在5月30日上调印花税率政策影响下，随后几个交易日上

8、证指数出现连续快速急跌走势，累计跌幅达