泰和证券投资基金2005年第二季度报告.pdf

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1、嘉实基金管理有限公司泰和证券投资基金2005年第二季度报告泰和证券投资基金2005年第二季度报告一、重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前

2、应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。二、基金产品概况基金简称：基金泰和基金代码：500002基金运作方式：契约型封闭式基金合同生效日：1999年4月8日报告期末基金份额总额：20亿份投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略：本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时

3、机选择。基金管理人名称：嘉实基金管理有限公司基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）三、主要财务指标和基金净值表现(一)主要财务指标1嘉实基金管理有限公司泰和证券投资基金2005年第二季度报告主要财务指标2005年4月1日至2005年6月30日基金本期净收益(元)-31,652,003.72基金份额本期净收益(元/份)-0.0158期末基金资产净值(元)1,894,464,527.52期末基金份额净值(元/份)0.9472上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现1.报告期基金份额净值增长率及

4、其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标①-③②-④①标准差②准收益率③准差④过去三个月-1.90%3.48%2.基金合同生效以来基金份额净值的变动情况基金泰和基金泰和100%80%60%40%20%0%-20%1999-4-91999-9-92000-2-92000-7-92001-5-92002-3-92002-8-92003-1-92003-6-92004-4-92004-9-92005-2-92000-12-92001-10-92003-11-9注：因本基金合同中没有规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行

5、比较。四、管理人报告1、基金经理情况介绍魏上云先生，基金经理，美国纽约理工大学组织行为学硕士，双硕士学位，六年基金从业经验。自1999年起，历任大成基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金景福基金经理，天相投资顾问公司研究总监等职。2004年2月加入嘉实基金管理有限公司。田晶女士，基金经理，美国纽约市立大学布鲁克商学院工商管理学硕士(MBA),8年证券从业经历。曾任职于美国花旗集团资产管理公司，美国信安资产管理公司，任基金经理，从事日本及亚太地区的股票市场投资。2002年12月加入嘉实基金管理有限公司，担任研究部副总监。2嘉实基金管理有限公司泰和证券投资基金2005年第二季度

6、报告2、在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。3、报告期内基金的投资策略和业绩表现截至2005年6月30日，本基金份额净值0.9472元，报告期内基金份额净值下跌1.9％，同期业绩比较基准（80％全A股指数＋20％中信债券指数，为公司内部参考指标）下跌6.75%，基金份额净值增长率超过业绩比较基准

7、收益率4.85%。2005年第二季度，宏观经济调控的效应逐步显现，许多行业的增长速度开始放缓，市场对经济增长的预期继续调低。证券市场上，政府在二季度展开了全流通股改的试点工作，并继续在救助券商、控制融资、扩大机构投资者等多方面扶助市场的发展。但由于市场对短期经济回调背景下的股票价值判断缺乏信心，场内资金匮乏，导致市场仍然处于极度疲弱的状态。回顾本基金的投资操作，由于对当前市场估值水平和未来经济增长前景仍持较为乐观的态度，报告期内基本保持了较重的股票仓位。在行业配置上，增持了部分行业形势企稳好