中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告.pdf

《中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告2009年9月30日基金管理人：中海基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年十月二十八日第1页共14页中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、

2、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。§2基金产品概况基金简称中海分红增利混合交易代码398011（前端）398012（后端）基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2005年6月16日报告期末基金份额总额4,614,799,804.90份本基

3、金为混合型基金，主要通过投资于中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，在控制风险、确投资目标保基金资产流动性的前提下，以获取高比例分红收益和资本相对增值的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。本基金采用现金股利精选的投资策略，即：通过公司投资策略开发的DM模型和POD模型筛选出现金股息率高、分2中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告红稳定的高品质上市公司。1、股票选择策略股票投资组合构建通过以下三个阶段进行：第一阶段：历史上分红能力强股票筛选本基金运用本公司开发的DM模型对所有

4、上市公司（投资决策委员会禁止投资的股票除外）进行过去分红能力筛选。主要通过现金股息率、3年平均分红额等6项指标进行综合评价以反应上市公司过去分红强度、持续性、稳定性及分红投资回报。初步筛选出除上证红利指数50家成份股外的150家左右的上市公司，连同上证红利指数成份股50家，共200家左右股票作为中海分红增利基金股票备选库（I）。第二阶段：分红潜力股票精选针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用POD模型对其分红潜力进行精选。中海POD模型由3个大的指标分析单元和5个量化的核心指标构成。模型所用数据全部为上市公司公布的历史数据，以保证

5、客观性。中海POD模型3个大的分析单元分别是：企业盈利能力，财务健康状况及资产管理能力。通过企业盈利能力的分析，判断企业分红能力的基础是否坚实，未来分红潜力是否大；通过企业短期、长期负债等财务健康指标的分析，判断企业分红意愿；资产管理能力高的企业表明公司的经营效率高，管理层能力很强，有较好的核心竞争力。中海POD模型对备选库（I）中的股票进行进一步精选，形成100家左右上市公司的股票作为本基金股票备选库（II）。第三阶段:股票投资组合构造。3中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告基金经理小组依据市场、行业景气度及内、外部研究

6、报告，特别是研究员的实地调研报告，确定50只左右分红类股票。依据投资决策委员会确定的资产配置，完成股票资产投资组合的构造。2、债券投资策略本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。3、权证投资策略运用B-S模型、二叉树模型、隐含波动率等方法对权证估值进行测算，通过权证交易来锁定风险。通过承担适量风险，进行主动投资以获取超额收益。

7、上证红利指数×70%+上证国债指数×25%+银行一业绩比较基准年期定期存款利率×5%。本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征风险收益特征从长期平均来看，低于单纯的股票型基金，高于单纯的债券型基金。基金管理人中海基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元4中海分红增利混合型证券投资基金2009年第3季度报告主要财务指标报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)1.本期已实现收益231,948,359.722.本期利润-179,893,387.333.加权平

8、均基金份额本期利润-0.03884.期末基金资产净值3,331,218,340.505.期末基金份额净值0.7219注1：本期指2009年7月1日至2009年9月30日。所述基金业绩指标不包括