ETF专题报告：ETF产品的主题分类与优选.docx

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1、正文目录一、ETF是重要的风险分散投资品种51.1我国ETF产品稳步发展51.22020年ETF规模情况6二、不同分类下ETF市场表现62.1宽基类ETF112.2行业/主题ETF142.3策略/风格ETF162.4债券类ETF17三、各公司ETF管理情况183.1各公司概况183.2不同投资方向下各家基金公司规模情况20四、ETF投资建议24五、风险提示24图表目录图表1ETF规模及数量变化5图表2ETF规模占全公募市场规模变化5图表32020年ETF规模及资金流向（亿元）6图表4今年以来各类ETF规模（亿元）6图表5ETF分类明细表7图表6

2、A股宽基ETF按跟踪标的指数汇总规模前5变化图（亿元）12图表7A股宽基ETF规模前5对应加权平均业绩12图表8A股宽基ETF规模加权平均业绩前513图表9创业板50ETF市场表现13图表10H股宽基ETF总规模（亿元）13图表11H股宽基ETF规模加权平均业绩13图表12国际宽基ETF总规模（亿元）14图表13国际宽基ETF规模加权平均业绩14图表14总规模过百亿行业/主题ETF（亿元）14图表15总规模未过百亿行业/主题ETF（亿）14图表16行业/主题ETF规模加权平均业绩前515图表175G、半导体芯片ETF规模（亿元）15图表185G

3、、半导体芯片ETF业绩15图表19医药ETF业绩前516图表20黄金ETF规模（亿元）16图表21黄金ETF业绩16图表22策略/风格ETF总规模前5（亿元）17图表23对应规模加权平均业绩17图表24策略/风格ETF规模加权平均业绩前517图表25策略/风格ETF规模平均加业绩益前5对应ETF17图表26债券类ETF总规模（亿元）18图表27对应规模加权平均业绩18图表28债券类ETF市场表现18图表29ETF场内管理规模前20的基金公司19图表30华夏基金ETF规模分布（亿元）19图表31易方达基金ETF规模分布（亿元）19图表32A股宽基

4、ETF规模分布20图表33H股宽基+国际宽基ETF规模分布20图表34行业/主题ETF规模分布20图表35策略/风格类ETF规模分布20图表36股票型ETF场内管理规模前20的基金公司20图表37对应基金公司规模加权平均业绩前521图表38债券型ETF基金公司场内管理规模排名21图表39对应基金公司规模加权平均业绩前321图表40货币型ETF场内管理规模前20的基金公司22图表41对应基金公司规模加权平均业绩前522图表42QDII型ETF基金公司场内管理规模排名22图表43对应基金公司规模加权平均业绩23图表44商品型ETF基金公司场内管理规

5、模排名23图表45对应基金公司规模加权平均业绩23图表46ETF推荐基金24一、ETF是重要的风险分散投资品种1.1我国ETF产品稳步发展ETF因其交易的便利性、较低的交易成本、更高的透明度、风险有效分散而逐渐成为投资者重点的投资品种。1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF；1993年，美国推出的SPDR促进了ETF的发展。随后各国陆续推出了各类ETF，在全球范围内得到了广泛的推广。2004年，我国第一只ETF成立——华夏上证50ETF，我国ETF的初期发展不算迅速，直到2012年规模才超过1000亿元，随后的几年时间ETF

6、基金依旧保持稳步发展，规模并未有爆发式增长。2015年，受益于A股市场的火热，ETF的规模达到一个峰值，此时有112只ETF成立，总规模达4664.22亿元。2016、2017年市场回调，虽然ETF产品数量有所增加，但规模却在缩水。2018年大幅增长后，于2019年达到了新的峰值。截止到2019年底，共有254只ETF发行成立，总规模达6998.45亿元。图表1ETF规模及数量变化资料来源：Wind，平安证券研究所从公募基金行业视角看，ETF的规模占全部公募基金规模的比例始终未超6%，但总体上涨。最高时占比为2012年的5.83%。截至2019

7、年Q4，ETF占公募基金行业比是4.80%。图表2ETF规模占全公募市场规模变化资料来源：Wind，平安证券研究所1.12020年ETF规模情况2020年因受新冠疫情影响，国内外市场均出现了大幅波动。受益于A股市场表现出来的韧性，ETF产品整体呈现净流入状态，春节开市以来，ETF资金总体呈净流入状，共计1288.40亿元。图表32020年ETF规模及资金流向（亿元）资料来源：Wind，平安证券研究所今年以来截至到2020年3月27日，股票型ETF规模增长了16.97%，货币型ETF规模增长了39.80%。股票型ETF场内规模最大，为6137.1

8、7亿元，占ETF总规模71.26%。其次为货币型ETF，场内规模1826.94亿元，占总规模21.21%。这两类ETF产品是市场绝对的主力品种。图表4