智库员工内部讨论稿20140316.pdf

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1、智库员工内部讨论稿20140316一、克里斯蒂、科赫兄弟及茶党关系分析二、美国保险业、证券业、期货业监管的历史三、石油美元后面的加强版美元四、资本市场一周总结和展望备注：这个文档里面所有内容都是内部讨论稿，不代表智库的观点，我们智库内部讨论不排斥任何观点，大家在看这个文档里面的内容的时候请辩证的阅读一、克里斯蒂、科赫兄弟及茶党关系分析克里斯蒂、科赫兄弟及茶党关系分析：在共和党中，科赫兄弟的影响力涉及到了很多层面，不仅仅是茶党，他们在国会、州长选举的层面都有一定影响力。科赫兄弟与克里斯蒂的关系应当还算不错，在20

2、11年克里斯蒂曾参加科赫兄弟的富豪峰会，根据泄露的音频，大卫·科赫在介绍克里斯蒂时对其大加赞赏并称其为政治英雄。不过对科赫兄弟来说，与克里斯蒂的关系也算不上最好的，在2016年共和党潜在候选人中，威斯康辛州州长沃克被认为是受科赫兄弟支持的。但沃克因为面临连任选举的原因没有参加今年的CPAC。对克里斯蒂来说，如果想竞选总统，获得科赫兄弟这样大金主的支持1/14是很重要的，特别是他去年还因为之前与奥巴马在救灾等事情上走得太近没有被邀请参加CPAC。他今年不仅为科赫兄弟辩护，还称赞了沃克在教育改革上的工作。仅对茶党来说

3、，其影响力在下降，经过去年的政府关门，共和党内对茶党的反对声音逐渐增加，一些支持共和党的商业公司也在努力阻止茶党影响共和党。另外，在往年的CPAC上，参议员职位的茶党竞争者都扮演了重要角色，但今年却没有。因此，之前的丑闻可能是茶党为了翻身的动作，想要达到打击克里斯蒂，使得茶党候选人如保罗、科鲁兹等在初选中胜出，而克里斯蒂则希望通过这样的表态赢得科赫兄弟的支持。另一种可能是之前的丑闻是科赫兄弟对克里斯蒂的敲打，到底是哪种情况可以关注科赫兄弟对沃克的态度是否会有转变。二、美国保险业、证券业、期货业监管的历史1、美国保

4、险业监管的历史截至1850年，美国保险公司除了在州注册成公司外，基本不受监管。1851年开始，陆续有州开始对保险行业进行监管。1869年，最高院在Paulv.Virginia的案例中，宣布保险不是商业交易，联邦无权监管，保险业不受反垄断法的约束，州作为保险主要监管者。尽管如此，一些州当时也缺乏对保险业的监管。2/141871年，保险委员会全国协会（NationalAssociationofInsuranceCommissioners,NAIC）作为各州的协调，监管跨州的保险公司，并使得所有州都建立了保险监管机构—

5、—保险委员会。所有州的保险委员长都是保险委员会全国协会的成员。1944年，联邦最高法院推翻了Paulv.Virginia的案例，宣布保险是跨州的商业交易，联邦有权监管，且《谢尔曼反垄断法（ShermanAntitrustActof1890）》、《克雷顿反垄断法（ClaytonAntitrustActof1914）》、《联邦交易委员会法（FederalTradeCommissionActof1914）》适用于保险行业。保险行业、州保险监管者和保险委员会全国协会（NAIC）都要求国会立法推翻最高院的决定，收回州对保险

6、行业的监管权。1945年，国会通过了《McCarran-FergusonAct》，豁免绝大部分“保险生意（businessofInsurance）”不受联邦监管，包括一定程度上不受反垄断法的监管。包括一定程度上不受反垄断法的监管。1974年，国会通过了《雇员退休收入保障法（EmployeeRetirementIncomeSecurityAct）》，使得保险行业某些特定部分受到联邦监管。1999年，国会通过了《金融现代化服务法（Gramm-Leach-Blileyof1999）》，重新确认了《McCarran-Fe

7、rgusonAct》，但成立了注册经纪商和代理人全国协会（NationalAssociationofRegisteredAgentsandBrokers），通过颁发许可证的方式实现联邦的介入。2002年，为了应对类似911的恐怖袭击，国会通过了《恐怖风险保险法（TerrorismRiskInsuranceActof2002）》，建立了联邦政府支持的项目，参与该项目的保险公司被豁免部分州的监管，受联邦的监管。2010年6月，国会通过《多德弗兰克华尔街改革和消费者保护法（Dodd-FrankWallStreetRef

8、ormandConsumerProtectionAct）》，在财政部下设立联邦保险办公室（FederalInsuranceOffice，FIO），收集保险行业的相关信息。2、美国证券业监管的历史截至1800年，证券市场交易者依靠行业自律。截至1850年，州开始保护投资者，防止欺诈，但监管只限于铁路、矿产、公用事业的股票上。1911年，堪萨斯州颁布了第一部现代证券法，监管大