金融工程概述.doc

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1、第一章金融工程概述学习指南1.主要内容金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响。本章主要对金融工程的定义，发展历史以及基本方法进行了介绍2.学习目标掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容；熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具；了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系3.本章重点（1）金融工程的定义及主要内容

2、（2）掌握金融工程的定价原理（绝对定价法和相对定价法，无套利定价原理，风险中性定价法，状态价格定价法）（3）衍生证券定价的假设4.本章难点（1）用积木分析法给金融工程定价（2）三种定价方法的内在一致性5.知识结构图解决金融问题:金融工程的根本目的设计、定价与风险管理:金融工程的主要内容1.什么是金融工程基础证券与金融衍生产品：金融工程运用的主要工具现代金融学、工程方法与信息技术:金融工程的主要技术手段金融工程的发展：回顾与展望2.金融工程的发展历史与背景金融工程发展的历史背景衍生证券市场上的三类参与者3.金融工程的基本分析方法金融工程的定价原理积木分析法衍

3、生证券定价的基本假设6.学习安排建议本章是整个课程的概论，介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基本原理等内容，是今后本课程学习的基础，希望同学们能多花一些时间理解和学习，为后续的学习打好基础。l预习教材第一章内容；l观看视频讲解；l阅读文字教材；l完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容。l了解感兴趣的拓展资源。第二章远期与期货概述学习指南1.主要内容远期是最基本、最古老的衍生产品。期货则是远期的标准化。在这一章里，我们将了解远期和期货的基础知识，包括定义、主要类型和市场制度等，最后将讨论两者的异同点2.学习目标掌握远期、期

4、货合约的定义、主要种类；熟悉远期和期货的区别；了解远期和期货的产生和发展、交易机制3.本章重点(1)远期、期货的定义和操作(2)远期、期货的区别4.本章难点远期和期货的产生和发展、交易机制5.知识结构图金融远期合约的定义1.远期与远期市场主要的金融远期合约种类远期市场的交易机制金融期货合约的定义主要的金融期货合约种类2.期货与期货市场金融期货的产生与发展期货市场的交易机制交易场所不同标准化程度不同违约风险不同3.远期与期货的比较合约双方关系不同价格确定方式不同结算方式不同结清方式不同6.学习安排建议本章主要对远期和期货的基础知识进行介绍，是之后进行定价、套

5、期保值等操作的基础，建议安排1课时的时间进行学习。l预习教材第二章内容；l观看视频讲解；l阅读文字教材；l完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容；l了解感兴趣的拓展知识。第三章远期与期货定价学习指南　1.主要内容衍生产品的定价（pricing)是金融工程最重要的内容之一，它指的是确定衍生产品的理论价格。衍生产品的理论价格是市场参与者进行套期保值、套利和投机的依据。在本章中，将运用“无套利定价法”这一金融工程的重要思想与方法对远期和期货合约进行定价。2.学习目标：掌握远期价格和期货价格的关系、无收益资产远期合约的定价、支付已知现金

6、收益资产远期合约的定价、支付已知收益率资产远期合约的定价以及期货价格和现货价格的关系等；熟悉远期与期货价格的一般结论、远期(期货)价格与标的资产现货价格的关系。3.本章重点：（1）远期和期货价格的关系，三种远期合约的定价（2）远期(期货)价格与标的资产现货价格的关系4.本章难点远期和期货价格的一般结论5.知识结构图：远期价值、远期价格与期货价格远期价格与期货价格的关系1.远期价格与期货价格基本的假设与符号无套利定价法与无收益资产的远期价值2.无收益资产远期合约的定价无收益资产的现货-远期平价定理远期价格的期限结构支付已知现金收益资产的远期价值3.支付已知现

7、金收益资产远期合约的定价支付已知现金收益资产的远期价格4.支付已知收益率资产远期合约的定价完美市场条件下的持有成本模型5.远期与期货价格的一般结论非完美市场条件下的远期定价消费性资产的远期定价同一时刻远期（期货)价格与标的资产现货价格的关系6.远期(期货)价格与标的资产现货价格的关系当前金融远期（期货）价格与标的资产预期的未来现货价格的关系6.学习安排建议：本章的重点内容放在远期和期货的定价，涉及到许多公式推导，要求在学习前对微积分的基础知识有一定的了解，在学习时可以结合相应的习题和案例加深印象。l观看视频的要点讲解；l阅读文字教材；l完成学习活动和练习，

8、并检查是否掌握相关知识点，否则重新阅读教材相关内容。l可以尝试通过