平安高端制造投资价值分析：聚焦高端制造主题，获取稳健优秀收益.docx

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1、一、基金产品介绍1、产品概述平安高端制造混合型基金（A类份额代码：007082，C类份额代码：007083，以下简称平安高端制造）是平安基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型基金，现任基金经理为李化松先生。基金成立日：2019年4月24日；合计规模：截至2020年一季度末，基金的合计规模约为2.8亿元；业绩比较基准：中证高端制造主题指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25%。2、投资目标和投资范围投资目标：在严格控制风险的前提下，重点投资于高端制造业主题相关的优质证券，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。投资范围：基金合约规定，基金股票资产占基金资产的比例为60-95%（投资于港股

2、通标的股票的比例不高于50%），其中投资于基金合同所界定的高端制造业主题相关证券资产占非现金基金资产的比例不低于80%。二、平安高端制造混合型基金投资价值分析1、聚焦高端制造，推动工业转型该基金认为，高端制造业处于制造业价值链高端和产业链核心环节，是决定着整个产业链综合竞争力的战略性新兴产业，是推动工业转型升级的引擎。大力培育和发展高端制造业，是提升我国产业核心竞争力的必然要求。因此，该基金重点投资于高端制造产业，以获工业转型、产业发展所带来的投资机会。具体来说，该基金在合约中所定义的高端制造业主要包括以下四大类：1）以生产具有较高附加值和高技术含量的重大先进工业设施设备机械为主的高端装

3、备制造产业；2）能够推动传统制造业向价值链高端延伸，且拥有先进技术、具有核心竞争力的传统制造业中的龙头企业；1）发展战略符合制造业转型升级的政策方向，具备高技术含量、高附加值的制造业相关子行业；2）围绕上述行业提供服务和产品，或者受益于制造业升级的相关行业；具体到行业分类上，高端制造业包括了电子、公用事业、机械设备、交运设备、信息服务、信息设备、轻工制造、综合等行业。*注：随着未来经济增长方式的转变、产业结构的升级，从事或受益于上述投资主题的外延也将逐渐扩大，该基金将视实际情况调整上述高端制造业主题的界定。2、自下而上多维度精选个股1）行业配置策略在行业配置时，该基金将对组合的行业构成进

4、行权衡和持续优化，以保持组合的行业分散性和保证流动性，降低投资风险。2）个股精选策略该基金主要采用“自下而上”的方法，通过多维度考量，将定性分析和定量分析相结合，精选出高端制造行业的优质企业进行配置。主要通过定量与定性相结合的角度对上市公司的投资价值进行综合评价，精选具备成长潜力和估值优势的优质上市公司。定性分析：从技术能力、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司的基本情况进行分析。技术能力：选择研发团队技术实力强、技术的发展与应用前景广阔并且在技术上具有一定护城河的公司；市场前景：需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势等，并结合产业

5、链及价值链的角度，挖掘有长期发展潜力的公司；公司治理结构：从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面进行评价，公司治理能力的优劣对公司战略、创新能力、盈利能力乃至估值水平都有至关重要的影响。定量分析：通过财务和运营数据对企业价值进行评估，该基金主要从行业景气度、盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。三、基金经理：业绩稳健优秀，仓位调整灵活1、基金经理简介基金的现任基金经理为李化松先生，北京大学经济学硕士，曾就职于国信证券经济研究所和华宝兴业基金管理公司，负责钢铁、环保等行业的研究工作。2009年加入嘉实基金管理有限公司，历任机构投资部投资经理助理、研究部高级研究员、基金

6、经理。2018年加入平安基金，任基金经理。具有4.1年的基金经理经验；基金代码基金简称投资类型基金成立日任职日期离职日期离职时基金规任职业绩任职业绩模（亿元）（%）同类排名001616嘉实环保低碳普通股票型2015-12-302015-12-302018-03-2132.4152.004/148001297平安智慧中国灵活配置型2015-06-092018-08-10-8.9093.70101/1747004390平安转型创新灵活配置型2017-04-142018-08-102020-01-060.5247.23131/1747006720平安核心优势偏股混合型2019-01-29201

7、9-01-29-0.1769.69388/734007082平安高端制造偏股混合型2019-04-242019-04-24-2.8286.3433/806002537平安安盈灵活配置灵活配置型2016-04-222019-05-242020-06-101.8949.70345/1845008949平安匠心优选偏股混合型2020-02-212020-02-21-52.9118.51-009008平安科技创新偏股混合型2020-03-0