海外上市基本条件.pdf

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1、海外上市基本条件香港主板对中国公司上市的要求1.目标公司的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利记录的公司筹集资金；2.主线业务：并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求；3.业务记录及盈利要求：上市前3年合计盈利5000万港元（最近1年须达2000万港元，再之前2年合计）；4.业务目标声明：并无有关规定，但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明；5.最低市值：上市时市值须达1亿港元；6.最低公众持股量：25%（如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%）。管理

2、层、公司拥有权：3年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运。主要股东的售股限制：受到限制；7.信息披露：1年两度披露财务报告；8.包销安排：公开发售以供认购，必须全面包销；9.股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每100港元的发行额须由不少于3名股东持有。香港创业板1.目标公司的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利记录的公司筹集资金；2.主线业务：必须从事单一业务，但允许有围绕该单一业务的周边业务活动；3.业务记录及盈利要求：不设最低盈利要求。但公司须有24个月从事“活跃业务记录”（

3、如营业额、总资产或上市时市值超过5亿港元，发行人可以申请将“活跃业务记录”减至12个月）；4.业务目标声明：须申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达到该等目标；5.最低市值：无具体规定，但实际上在上市时不能少于4600万港元；6.最低公众持股量：3000万港元或已发行股本的25%（如市值超过40亿港元，最低公众持股量可减至20%）；7.管理层、公司拥有权：在“活跃业务记录”期间，须在基本相同的管理层及拥有权下营运；8.主要股东的售股限制：受到限制；9.信息

4、披露：按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较；10.包销安排：无硬性包销规定，但如发行人要筹集新资金，新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市。纽约证交所对美国以外公司上市的考察内容1.社会公众持有股票数不少于250万股；2.拥有100股以上的股东人数不少于5000名；3.公司的股票市值不少于1亿美元；4.公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且盈利在最后1年不少于250万美元、前2年每年不少于200万美元或在最后1年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；5.公司有形

5、资产净值不少于1亿美元；6.对公司的管理和操作方面有多项要求；7.其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性、公司的行业地位、产品市场情况、公司前景、公众对公司股票的兴趣等。美国证交所1.最少要有50万股的股票为自然人流通股；2.市值最少要在美金300万元以上；3.最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；4.上个会计年度税前收入至少为75万美元。NASDAQ非美国公司可选择的上市标准■选择1：1.最近3个财年税前总盈利超过1100万美元，最近2个财年每年税前盈利超过220万美元，并且最近3个财年每

6、年税前盈利大于0；2.每股股价不低于5美元；3.有3名证券经纪人；4.有公司监管。■选择2：1.最近3个财年总现金流超过275万美元并且每一财年现金流大于0；2.过去12个月内平均资本市值超过5.5亿美元；3.上一财年总收入大于1.1亿美元；4.每股股价不低于5美元；5.有3名证券经纪人；6.有公司监管。■选择3：1.过去12个月内平均资本市值超过8.5亿美元；2.上一财年总收入大于9000万美元；3.每股股价不低于5美元；4.有4名证券经纪人；5.有公司监管。多伦多证券交易所主板上市条件1.财务最低要求：申

7、请上市的公司被分为如下3类：工业(综合)、矿业、石油和天然气。这3类公司中的每一类都有特定的最低上市条件；2.管理层要求：无具体要求，但交易所有权根据递交给交易所的文件，评定管理者、董事、推广者、大股东或任何其他人或公司(这些人持有公司大量股票，足可以影响公司的控股权)，以确保他们能够公正地保护股东和投资者的最大权益，指导公司的业务发展；3.保荐人要求：所有申请上市的公司都需要交易所的参与机构提供的保荐人，保荐人将作为交易所评估时的一个重大因素。新加坡交易所1.公司要在主板上市首先需通过税前盈利要求，近3年累

8、积税前盈利需要超过新币750万元，并在这3年里每年税前盈利不低于新币100万元。如果近2年累积税前盈利超过新币1000万元也可以达到盈利要求；2.公司在新加坡创业板(SESDAQ)上市，没有盈利要求，但有盈利会有助于上市申请；3.在计算税前盈利时，特殊收益将不会考虑在内。如果有特殊损失，而这些特殊损失不会再发生，交易所可以给以适当的调整，但需是与公司直接有关的因素，像美国“9·11”事件或洪水带来的