营运资金案例分析复习进程.ppt

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1、营运资金管理案例分析营运资金的基本理论营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果公司之间规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了公司规模不同的影响，更适合公司间以及本公司不同历史时期的比较。营运资金是指流动资产减去流动负债(短期负债等)后的余额。如果流动资产-流动负债

2、>0，则与此相对应的"净流动资产"是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源;如果流动资产-流动负债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资;如果流动资产-流动负债<0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差.（一）营运资金的基本理论背景知识作用：welcometousethesePowerPointtemplates,NewContentdesign,10yearsexperience作用：营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好

3、。当营运资金出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。一家企业的营运资金到底多少才算足够，才称得上具备良好的偿债能力，是决策的关键。偿债能力的数值若是换成比例或比值进行比较，可能会出现较具意义的结论。（二)运营资金结构与风险一般来说，运营资金的核心问题是企业在风险与利益间的权衡，高运营资金的持有量意味着低风险与低收益的策略；而低运营资金的持有量则意味着高风险与高收益。但贵并非有的情况都适用。有时候高运营资金并非企业主动选择，而是市场环境恶化的被动结果。主要表现在库存和应收账款迅速上升，上升的速度

4、运营远超过营业收入的增长。这种高运营资金带来的结果是高风险，低收益。企业长期盈利能力存在重大风险。对于市场竞争加剧导致的高营运资金现象，企业应根据其长期市场战略，调整运营资金结构，如果企业长期市场走势乐观，且存货具有增值能力则可以保持高运营资金政策，但需要较高资金成本；若存货属于快速贬值商品，则应快速变现增加货币资金持有量。运营资金管理的重要性营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。可

5、见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。苏宁简介苏宁创办于1990年12月26日，是中国商业企业的领先者，经营商品涵盖传统家电、消费电子、百货、日用品、图书、虚拟产品等综合品类，线下实体门店1600多家，线上苏宁易购位居国内B2C前三，线上线下的融合发展引领零售发展新趋势。正品行货、品质服务、便捷购物、舒适体验。苏宁云商集团股份有限公司(SUNINGCOMMERCEGROUPCO.,LTD.)原为苏宁电器股份有限公司(SUNINGAPPLIANCECO.,LTD.)，2013年2月19日，公告称由于企业经营形态的变化而拟将更

6、名。2004年7月，苏宁电器股份有限公司成功上市。2013年9月，包括苏宁银行在内的9家民营银行名称获得国家工商总局核准。2014年1月27日，苏宁云商收购团购网站满座网。2014年10月26日，中国民营500强发布，苏宁以2798.13亿元的营业收入和综合实力名列第一。2015年8月10日，阿里巴巴集团将投资283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商苏宁电器2011资产与负债构成苏宁电器资产与负债结构分析苏宁电器2007-2010年财务指标苏宁电器公司综合能力指标2011-2012苏宁电器2011-

7、2012年利润构成请在此添加段落内容……请在此添加段落内容……请在此添加段落内容……231请在此添加段落内容……请在此添加段落内容……提高运营资金管理效率的方法增加价值提高效率完善制度规避风险提高资金运营管理效率的方法根据苏宁电器案例可得到如下启示：1.提高存货管理水平2.加强应收账款管理3.加强应付账款管理总结与分析总体而言苏宁的现金流量状况是比较满意的，具体来讲，从行业看上看，虽然未来的家电零售业竞争激烈，但仍存在有待发掘的市场空间；从财务状况上看，其会计政策比较稳定；公司有一定的盈利能力，和成长空间，上市为苏宁提供了大量资金，也为科尔学

8、管理奠定了基础，股份制改造又使苏宁在建立规范的治理结构方面买进了一步。但是毛利润低现金流较短是苏宁现存的问题，如果苏宁能继续向管理要高效率，向高产品要高毛利，与供应