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1、《财务管理篇2》PPT课件前言企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。用人们最通俗的语言来说：企业财务是指企业有关钱财的事务。但目前理论界对“财务”的解析并没有取得一致的看法。如果套用前面通俗的概念：财务管理就是对有关钱财实务的管理。从这个角度讲，就是“理财”。就是对企业的财务活动进行管理、对企业与各方面的财务关系进行处理和协调。为了什么？就是为了把“财”理大、理好，即后面要研究的财务管理目标。这里，借用我国编译的一本财务管理[哈佛商学院（MBA）用《财务管理》]对财务管理的简介作为财务管理概念的进一步界定：“财务管

2、理是对公司经营过程中的财务活动进行预测、组织、协调、分析和控制的管理活动。公司经营过程中的核心是资金运动。表现为资金的筹集、运用与分配。在财务管理领域，既有具体而微的理财事务，又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。正因为财务管理既需要理性判断，又时有一博千金的自由空间，所以让无数人着迷追随。叱咤商界的豪富巨贾大多是个中高手，而在哈佛商学院（MBA）的教学中，财务管理也成为最受学生欢迎的课程之一。”1、工业企业：实物商品资金运动AG———WW’————G’Pm……P……货币资金商品资金生产资金增值商品资金增值货币资金筹资投资生产销售收回、分配以上每一过程代

3、表什么含义？G---W：购买材料W’---G’：销售商品以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他们的资金运动又该如何表示呢？不同点：筹资方式不同通过发行股票来筹资，而我们一般把股票叫做“金融商品”。资金来源大部分是依靠上一个资金循环过程中因销售而得以增值的资金。股份公司一般工业企业相同点：生产过程相同2、股份制企业：金融商品资金运动AGw——G——WW’———G’————GwPm……P……金融商品货币资金增值货币资金增值金融商品发行股票筹集资金企业用增值的货币资金回购股票或偿还到期的债券结论

4、：从公式看，无论是那种资金运动形式，都是主要研究：筹资、投资、运用、收回、分配这几个主要阶段，而这几个阶段也是财务管理的重点所在。二、财务活动与财务关系：1、筹资2、投资3、资金营运4、分配（一）财务活动：（二）财务关系：1、企业与政府（国家）之间2、企业与投资者（所有者）之间3、企业与债权人之间4、企业与受资者之间5、企业与债务人之间6、企业内部各单位之间7、企业与职工之间8、企业与经营者之间1、筹资：（1）筹资的内在要求：在成本与风险之间做出权衡。因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能达到理财的目的：量-----合理的需要量；质---

5、--合理的筹资结构（吻合投资需要）、成本最低、风险适当。举例：发行股票？发行债券？股票：无须归还，经营不善可不分股息，股权分散化，股东有管理权。债券：到期归还，每期要支付固定利息，债权人无管理权。如选择了发行股票：普通股：股东有管理权优先股：一般无管理权优先股占整个股票发行总额的比例较高，对企业有利。小知识：优先股的“优先”体现在哪儿？股息、剩余财产从管理权角度对企业来说，发行哪种股票有利？问题：如选择了发行债券：公司发行债券的总金额不能超过净资产的40%。债券利率不能高于居民同期储蓄存款利率的40%。例：2.25%*140%=3.15%征收利息

6、税以后，债券利率会怎样？(2）筹资渠道（即两种资金来源）自有资金：所有者权益部分债务资金：负债部分想一想？发行股票、发行债券、各种借款、留存收益等分别属于什么筹资渠道？自有资金的筹集----可采用：企业资金的筹集，表现为企业资金的流入；企业偿还借款、支付利息、股利以及各种筹资费用等，则表现为企业资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。银行借款、发行债券、商业信用、租赁等方式。吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式。债务资金的筹集----可采用：（3）筹资方式：2.投资：（1）广义

7、：包括对外投资过程、企业内部资金。狭义：对外投资。无论企业购买内部所需资产，还是购买各种证券，都要支付资金；而当企业变卖其对内投资形成的各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。这种因企业投资而产生的资金收付，便是由投资而引起的财务活动。（2）考虑投资的规模、结构。投资的内在要求：经济性、投资量、产出效应。即：应该首先考虑投资规模，也就是在怎样的投资规模下，企业的经济效益最佳；而且，企业也必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构（包括内外投资组合、资产组合），以提高投资效益、降低投资风险。所有这些投资活动都是财务管理的重要内容。什么

8、意思?3.资金营运（1）资金流入量（2）资金流出量（3）资金净流量几个主要的营运能力指标：（1）应收帐款周转