某银行上市ipo风险分析报告2017

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1、某银行上市IPO风险分析报告2006一、与本行业务有关的风险（一）本行目前经营业绩与财务状况反映了多项非日常性的不良贷款处置本行的不良贷款曾经并将对本行的经营业绩造成负面影响。不良贷款比率，即为次级、可疑和损失类贷款余额所占总贷款余额的比率，于2006年6月30日、2005年12月31日、2004年12月31日和2003年12月31日分别为4.10%、4.69%、21.16%和24.24%。上述日期的不良贷款比率，由于受到在非日常业务过程中进行的一次性不良贷款处置的影响，未必完全反映本行资产质量实际变化的情况及本行不良贷款的历

2、史走势。1999年及2000年，本行将账面金额为4,077亿元的不良资产处置给华融公司。华融公司是国家于1999年成立的四家资产管理公司之一，主要负责收购及管理四大商业银行的不良资产。本行收取现金947亿元及华融公司于1999年至2001年间发行的总面值为3,130亿元的十年期不可转让债券，作为该次处置的对价。作为本行于2005年4月至6月进行的财务重组的一部分，本行将扣除贷款损失拨备前的账面金额为7,050亿元的不良贷款及其他资产按账面值处置给华融公司及其他三家资产管理公司。该等处置的价格高于其账面净值。若没有上述处置，本行

3、于2003年12月31日、2004年12月31日及2005年12月31日以及2006年6月30日的不良贷款比率都将会大幅度提高。本行预期日后不会进行任何类似的政府所支持的不良贷款处置。因此，在采用本行历史财务及资产质量数据时，应考虑上述处置的因素。本行无法保证现有或日后向客户提供的贷款和垫款的质量不会下降。可能导致本行贷款组合整体质量下降的因素有很多，其中包括本行无法控制的因素，比如我国经济增长放缓可能对本行借款人的业务、运营或流动性状况，或其偿还债务的能力造成负面影响。若日后本行不良贷款增加，可能对本行经营业绩及财务状况造成

4、重大的不利影响。（二）日后本行贷款组合的实际损失可能大于贷款减值损失准备于2006年6月30日，本行的贷款减值损失准备金是857亿元，贷款减值损失准备金对贷款余额比率为2.48%，贷款减值损失准备金对不良贷款比率为60.4%。贷款损失准备金的金额是基于本行目前对各种可能影响贷款组合质量因素的评估而计提的。这些因素包括本行借款人的财务状况、还款能力和还款意愿、任何抵押品的可变现价值和将来能否获得任何保证人的支持，以及我国的经济环境、政府宏观经济政策、利率、汇率、法律和法规环境等因素。这些因素中有很多都并非本行所能控制。本行的贷款

5、减值损失准备金是否足够，取决于本行用于估算损失的评估系统的可靠性，以及本行应用该系统的技术，同时也取决于本行准确收集、处理和分析相关统计数据的能力。如果本行对于这些影响贷款组合质量的因素的评估和预测，与实际的发展状况不符，或本行的贷款组合质量下降，又或本行的评估系统有欠准确或本行应用评估系统的技术或收集相关统计数据的能力不足，那么本行的贷款减值损失准备金可能不足以弥补实际损失，可能需要增加计提减值准备金支出，如此可能导致本行利润减少，并对本行的经营业绩和财务状况造成重大的不利影响。（三）本行的信贷风险集中于若干行业于2006年

6、6月30日，本行向境内(1)制造业，(2)交通及物流，(3)发电和供电，和(4)零售、批发和餐饮行业发放的贷款，分别占本行境内全部公司类贷款的27.8%，17.2%，13.0%和11.9%。此外，本行由于发放房地产开发贷款和个人房地产按揭贷款，本行也受到我国房地产市场的影响。于2006年6月30日，本行的房地产开发贷款占本行境内全部公司类贷款的9.1%，个人房地产按揭贷款则占本行全部个人境内贷款的86.3%。若本行贷款较为集中的任一行业出现较大衰退，可能会导致本行不良贷款大幅增加，也可能会对本行向这些行业借款人新发放的贷款或对

7、其现有贷款续贷产生不利影响，从而对本行的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。（四）本行贷款的抵押品或保证未必可以完全保障本行不受相关的信用风险的影响本行相当一部分的贷款有抵押品或保证。于2006年6月30日，有抵押、质押和保证的贷款，分别占本行贷款余额的32.3%、22.9%及23.1%。然而，以变现或其他方式实现借款人抵押品价值的程序可能耗时甚久，且执行抵押品的抵押权益的过程也可能存在困难。因此本行接收或变现不良贷款抵押品时可能存在困难，而且相当费时。本行贷款的抵押品主要是位于境内的资产。由于本行不能控制的因素，包括影响我国

8、宏观经济的因素，这些资产的价值可能出现较显著的波动或下降。倘若我国经济放缓或出现其他因素，可能导致很多本行贷款抵押品的价值下降到低于贷款未偿还本金的水平。贷款抵押品价值下降，会导致所能回收的金额降低。此外，本行的一部分贷款是由借款人的关联机构或第三方提供的保证作为担保的。而本