简论中国企业境外投资政治风险的法律问题分析

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1、简论中国企业境外投资政治风险的法律问题分析　　论文摘要近年来，中国企业境外投资保持快速增长的趋势。然而，在越来越多的中国企业进行境外投资的同时，其也面临着不少由政治因素所引发的国家安全审查等投资风险，这些政治风险无疑将使中国企业“走出去”的步伐步履维艰。本文将从中国企业境外投资现状的介绍出发，结合分析“Ralls公司诉CFIUS”一案的判决，得出该案对中国企业境外投资的意义所在，进而阐述该案于中国企业境外投资政治风险的法律问题方面的思考与启示。　　论文关键词中国企业对外投资政治风险　　近年来，随着中国企业“走出去”步伐不断加快，中国企业境外投资规模正逐步扩

2、大。2005年至2014年，从商务部统计发布的中国境外投资流量数据可以看出，十年内中国境外投资净额总体呈现快速增长的趋势。《2005年度中国对外直接投资统计公报》显示，2005年中国境外投资流量为122.6亿美元。2014年，中国境外投资流量创下1231.2亿美元的历史新高。短短10年内中国境外投资流量增长近10倍，连续3年位列全球三大对外投资国。　　自2007年美国金融危机爆发之后，发展中国家和转型经济体境外投资的速度明显加快。联合国贸易和发展会议（UNCTAD）2011年至2013年世界投资前景报告指出：发展中国家和转型经济体已经晋升为至关重要的境外投

3、资方，且在今后几年其投资地位的重要性将有所提升。《2014年世界投资报告》认为，发展中国家的境外投资流量已经达到了历史新高，发展中经济体的跨国公司正加速收购分布在它们地区的发达国家的外国子公司。发展中经济体和转型期经济体共投资5530亿美元，占全球境外投资流量的39%，而本世纪初只有12%。同时，在后金融危机时代，危机时留下的“后遗症”导致一些国家资产价格被低估，对于投资者而言更有吸引力；一些国家经济低迷，宽松了对外国企业直接投资的一些政策限制；经济不景气也致使国际贸易保护主义抬头，企业通过境外投资可以绕过贸易壁垒，减少贸易摩擦；一些国家和地区的企业去杠杆

4、压力导致其需要引进境外投资者。　　中国企业境外投资的步伐发展迅速，东道国也已经遍布世界各地。然而，随着中国企业境外投资规模的不断扩大，投资风险也日益增多。中国企业投资者到境外投资可能面临各种商业风险，对这些商业风险投资者可以通过加强企业自身的经营管理、采取相应的商业措施加以缓解和规避，但有一类是投资者到境外投资时无法预见、无法克服甚至是无法避免的，此即为政治风险。在现实案例的众多投资中，遭遇政治风险投资阻挠的也不在少数。如我国从利比亚等国集体撤资；墨西哥取消中国铁建联合体中标的高铁项目；斯里兰卡科伦坡港口城项目被“叫停”等，这些事件不仅影响了中国企业在东道

5、国的经济收益，也打击了中国企业“走出去”的信心。　　一、Ralls公司诉CFIUS简要评述　　美国东部时间2014年7月15日，美国哥伦比亚特区联邦上诉法院合议庭，就三一重工在美关联公司Ralls因俄勒冈州BC项目被禁止诉美国外资委员会（CFIUS）案，做出了宣判。在这份长达47页的判决书中指出：（1）Ralls公司在BC项目中具有受宪法程序正义保护的财产权；（2）奥巴马下达的禁止BC项目的总统令违反程序正义；（3）CFIUS就BC项目针对三一重工各公司下达的各项命令，不因总统令的下达而自动规避法院的审查。而初审法院应就Ralls公司对CFIUS各项命令的

6、诉求立案，并进行实质审查。　　2012年，三一重工引来了全球的关注，一家中国民营企业因在美投资被否，把美国外资委员会（CFIUS）告上了法庭。虽然三一重工在美关联公司Ralls在这次诉讼中取得了胜利，但“象征意义”大于“实际意义”。就事实而言，Ralls公司项目本身的损失在所难免，事态的走向也据奥巴马政府事后的态度所决定。值得注意的是，中国企业起诉美国总统尚无成例。而依据美国《1950年国防生产法案》的721节——“在国家安全的名义下，总统的法律不受司法审查”。就此看来，这一案件能被美国法院受理本身就已是不小的“胜利”。虽然判决并不能改变Ralls公司交易

7、受阻的最终结果，但是此案的胜诉意味着美国今后以“威胁国家安全”为由阻碍外国企业进入美国进行直接投资或将受到挑战。　　正如前面所说，Ralls公司作为原告的诉讼请求为：总统令和CFIUS的决定构成违反“正当法律程序的违宪剥夺财产”，并且违反美国宪法第五修正案中的“正当程序”条款，这一诉讼请求得到了上诉法院的支持。从这个层面来说，Ralls公司确实赢了诉讼。但是判决本身没有直接推翻总统令和CFIUS的决定，即便CFIUS或奥巴马政府需要向Ralls公司提供相关证据，给予Ralls公司反驳的机会，此次阶段性胜诉很难改变Ralls公司投资被禁止的现状。尽管奥巴马的

8、总统令最终可能不会被修改，但是Ralls公司仍有权向奥巴马政府提出