大连居民家庭资产配置影响因素研究

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1、专业学位硕士学位论文大连居民家庭资产配置影响因素研究ResearchontheFactorsAffectingAssetsAllocationofDalianHouseholds作者姓名：王昳儿学科、专业：金融专业学号：31511008指导教师：梁艳完成日期：2017-04-07大连理工大学DalianUniversityofTechnology大连理工大学专业学位硕士学位论文摘要随着中国经济市场化的逐步深入和地区经济的迅速发展，带动居民收入水平的大幅提高，也扩大居民对金融投资的需求。大连地区的人均生产总值和人均可支配收入增速虽然有所放缓，但是，均

2、高于全国平均水平，城乡差异显著。因此，论文以大连地区居民为研究对象，研究家庭资产配置的影响因素，对居民进行合理的投资决策和管理个人资产，无疑具有一定的现实意义和应用价值。论文共分五个部分：首先，绪论。在综述国内外资产配置理论与影响因素研究现状基础上，提出论文的研究背景、意义和研究思路；然后，分析影响家庭资产配置因素的理论基础。在界定家庭资产的概念与分类、家庭资产配置内涵的基础上，阐述生命周期说、收入理论说、资产配置说三种理论解释。其次，对大连居民家庭资产配置现状进行调查问卷的设计与分析。在对比分析大连居民资产总量的基础上，通过发放调查问卷600份，

3、回收有效问卷531份，回收率达到88.5%，对大连居民家庭资产配置现状进行描述性统计分析。再次，通过对金融资产占比和无风险金融资产占比的多元回归分析及投资金融产品的Logit分析，研究认为：家庭基本情况、家庭财富状况、家庭对未来经济的预测、家庭对金融的理解与看法、家庭拥有的社会保障情况、家庭风险偏好均会对家庭资产配置产生显著性影响。最后，概述研究结论，并从国家、投资者、金融机构三种角度提出相关建议。通过对现状与影响因素进行描述性分析，发现：大连居民资产配置的种类日趋多样，现金、银行存款等无风险金融资产已不再占具金融资产配置中的大部分比例。大连居民逐

4、渐开始接受存在高风险但相应带来高收益的风险金融资产。在进行资产配置时，多数家庭更多考虑住房规划、子女规划以及资产增值规划，举债消费逐渐成为居民生活常态；通过实证分析，发现：居民的家庭基本情况、家庭财富状况、家庭对未来经济预测、家庭拥有的社会保障情况、家庭对金融的理解和看法、家庭风险偏好会影响资产配置中金融资产占比及其中无风险金融资产占比，以及是否配置某一具体资产的决策。论文的创新性工作表现在两个方面：第一，基于大连居民家庭资产配置的研究视角。不同于以往研究基于全国个人资产配置角度，论文将大连地区作为研究对象，研究家庭资产配置的影响因素并加以实证，有

5、助于家庭投资决策优化和合理配置资产。第二，进行家庭资产配置影响因素的调查问卷设计与回归分析。以往研究资产配置主要采用相关性分析方法，论文在关注家庭基本信息、收入状况及风险厌恶度基础上，引入社会保障完善程度、对未来3-5年物价、经济形势及银行利率的预期等因素，利用逐步多元回归模型及Logit离散回归模型进行定量分析。-I-大连居民家庭资产配置研究关键词：家庭资产配置；财富效应；风险偏好-II-大连理工大学专业学位硕士学位论文ResearchontheFactsofHouseholdAssetsAllocationofDalianResidentsAb

6、stractInDalianCity,thepercapitaGDPishigherthanthenationalaveragelevelbutthegrowthratehassloweddown.ThereisdifferencebetweenurbanandvillagepercapitadisposableincomeinDalianandruralgrowthrateislowerthanthenationalaveragelevel.Theexistingresearchdataisbasedonnumerouscitiesandisno

7、tupdatedyearly,whichlackstimeliness.Furthermore,researchonassetallocationofDalianhouseholdsisalsolacking.Providingguidanceforhouseholdassetallocationcancombinehouseholdpreferencesandfinancialneeds,promoteinnovativefinancialproductsandbroadenthefinancingchannelsforenterprises.R

8、esidentswithmoreattentiononassetallocationcanprovideinvestors